Ak ste skúsený a dôvtipný investor, mali by ste vedieť, že pomer P/E je jednou z najpoužívanejších metrík na určenie, či sú finančné trhy drahé alebo lacné . Preto je to obzvlášť užitočný nástroj pre vaše transakcie na akciovom trhu. Okrem iného vám pomôže identifikovať najvhodnejšie ceny pre zaujatie pozícií v akciách hlavných indexov akciového trhu . Okrem toho bude tvoriť súčasť investičnej stratégie, ktorá vám pomôže minimalizovať chyby a bude slúžiť ako cenná ochrana vašich osobných záujmov.
Ďalším dôležitým aspektom pomeru P/E je význam skratky, ktorú ste už pravdepodobne počuli. Je to skratka pre Price-Earnings Ratio (pomer ceny a zisku ), čo doslovne znamená pomer medzi cenou a ziskom . Inými slovami, meria aktuálnu výkonnosť akcií na akciovom trhu. Konkrétne určuje, koľkokrát je zisk zahrnutý v cene akcie. Tento pomer sa medzi rôznymi akciami značne líši a je užitočný na porovnanie výkonnosti akcií, ktoré by ste si mohli chcieť kúpiť.
Pre lepšie pochopenie toho, čo je pomer P/E, je užitočné poznať inú definíciu: odvodzuje sa od pomeru ceny akcie k čistému zisku. Výsledkom je pomer vybraných akcií. Tento údaj však nie je vždy statický. Naopak, napríklad kótovaná spoločnosť s nízkym pomerom P/E môže v skutočnosti znamenať, že akcia je podhodnotená a jej cena by sa mohla v krátkodobom až strednodobom horizonte zvýšiť. Naopak, vysoký pomer P/E by mohol naznačovať, že akcia by sa mohla v podobnom období zhodnotiť.
Predávať alebo kupovať za PER?
Ďalším aspektom, ktorý by ste mali pri tejto dôležitej metrike akciového trhu zvážiť, je samozrejme to, či ide o platný dôvod na vstup na finančné trhy alebo na ich odchod z nich. Z tohto všeobecného hľadiska si môžete byť istí, že vysoký pomer P/E nemusí nevyhnutne znamenať, že akcie sú nadhodnotené alebo nadhodnotené. Môže to závisieť od konkrétnych trhových podmienok, ktorým akcie čelia, pretože nie všetky akcie majú vždy rovnakú hodnotu. Užitočným tipom na hlbšie ponorenie sa do tejto témy je porovnať hodnotu vybranej akcie s hodnotou iných spoločností v rovnakom sektore. Toto bude oveľa efektívnejšia stratégia na určenie ceny akcie.
Na druhej strane, pomer P/E je kľúčovou metrikou na posúdenie hlavných výhod a nevýhod investovania do spoločnosti. Na rozdiel od iných investičných stratégií je to veľmi jednoduchá analýza . Preto si musíte uvedomiť, že pomer P/E je ďalší spôsob, ako bezpečnejšie investovať svoje úspory, ktorý prekonáva iné systémy, ktoré bývajú vo svojich analytických modeloch oveľa zložitejšie. Majte to na pamäti, ak sa chcete odteraz vyhnúť chybám.
Ako vypočítať PER?
Hoci je pomer P/E kľúčovou metrikou pre investorov na akciových trhoch, je pravda, že získanie týchto údajov môže byť niekedy náročné. Inými slovami, nemusíme poznať hodnotu, ktorú tieto iniciály predstavujú, a tak prichádzame o cenné informácie pre prijímanie informovaných investičných rozhodnutí. Našťastie je výpočet pomeru P/E oveľa jednoduchší, ako by sa na prvý pohľad mohlo zdať. Je to priamočiary výpočet zahŕňajúci jednoduché matematické delenie: vydelenie trhovej kapitalizácie spoločnosti jej čistým ziskom. Takto získate číslo, ktoré môžete použiť kedykoľvek pri vykonávaní transakcie na finančných trhoch.
Pomer P/E je v tejto operácii rozdelenia akcií určite dôležitejší, ako by sa na prvý pohľad mohlo zdať. Poskytuje viac než adekvátne posúdenie finančnej situácie spoločnosti z hľadiska ceny akcií, hodnoty akcií a výkonnosti trhu. Nič viac, nič menej, aby ste mali istotu, že budete v perfektnej pozícii na informované rozhodnutie o akomkoľvek indexe alebo finančnom aktíve. Jeho užitočnosť je však najväčšia na akciovom trhu, pretože mnoho malých a stredných investorov používa tento benchmark na podporu svojich rozhodnutí. V kombinácii s ďalšími nástrojmi technickej analýzy vám to od tohto bodu dodá väčšiu istotu v pozíciách, ktoré otvoríte.
Výhody pri používaní PER
Niet pochýb o tom, že tento dôležitý ukazovateľ akciového trhu ponúka pri investovaní niekoľko výhod. Jednou z najvýznamnejších je, že ide o kľúčový údaj pre ohodnotenie spoločnosti, najmä v porovnaní s inými metrikami, ktoré možno často používate. Okrem toho môže poskytnúť okamžitú indikáciu, či je kótovaná spoločnosť podhodnotená alebo nadhodnotená . To je určite dôležité, pretože slúži ako jeden z prvých filtrov pred nákupmi na finančných trhoch.
Jednou z najhmatateľnejších výhod používania tohto pomeru je samozrejme jeho jednoduchosť a dostupnosť pre investorov všetkých úrovní. To je v kontraste s inými pomermi, ktoré vyžadujú oveľa zložitejšiu aritmetiku a ktorých pohyby je ťažké zistiť. Okrem toho, hlavné finančné a burzové webové stránky zvyčajne vypočítavajú tento pomer automaticky , takže ho zvyčajne ani nebudete musieť vyhľadávať. Už o pár minút budete mať tieto dôležité informácie, ktoré môžete použiť pri ďalších transakciách na akciovom trhu.
Nevýhody tohto pomeru
Naopak, a hoci vás to možno prekvapí, pomer P/E má aj niekoľko nevýhod, o ktorých by ste si mali byť vedomí hneď teraz. V prvom rade to nie je zvlášť efektívny systém na analýzu cyklických spoločností v tomto sektore. Z veľmi ľahko pochopiteľného dôvodu, ktorý vychádza zo skutočnosti, že cena ich akcií kolíše v závislosti od ekonomického cyklu, v ktorom pôsobia. Až do tej miery, že pomer P/E môže poskytnúť trochu skreslený pohľad na realitu a môže vás zavádzať, pokiaľ ide o ciele, ktoré sa snažíte s týmto obchodným pomerom dosiahnuť. Okrem toho nemôžete zabúdať, že tieto čísla môžu byť predmetom účtovných manipulácií . Preto tieto údaje nebudú veľmi užitočné na ochranu vašich bezprostredných záujmov.
V tejto časti je tiež dôležité poznamenať, že tento pomer by mal byť doplnený ďalšími údajmi alebo parametrami v technickej analýze. Nemal by byť primárnym faktorom, vôbec nie. Toto ste pravdepodobne zažili viackrát, s občasnými nezrovnalosťami v hodnotách vybraných pomocou tejto investičnej stratégie. V konečnom dôsledku to nie je úplne spoľahlivý systém , ako by si niektorí malí a strední investori mohli myslieť. Je to však určite jeden z najspoľahlivejších dostupných nástrojov.
Vplyv na technickú analýzu
Pomer P/E je určite veľmi dôležitý a rovnako dôležitá je aj úroveň zadlženosti. Existujú finančné ukazovatele, ktoré vysvetľujú kapitálovú štruktúru spoločností, ktoré chcete analyzovať. Okrem iných technických a dokonca aj fundamentálnych úvah, ktoré by mohli ovplyvniť vašu analýzu akcií, ktoré študujete, je to jeden z dôvodov, prečo sa musíte hlbšie ponoriť do analýzy tohto finančného aktíva. Koniec koncov, nemôžete zabúdať, že hovoríme o niečom tak dôležitom, ako je investovanie vašich peňazí. A v tomto zmysle nie je prijateľná žiadna improvizácia. Naopak, vaše rozhodnutia musia byť založené na veľmi dôkladnej analýze aktuálnej situácie akcií.
Nakoniec nie je nič dôležitejšie ako len zhodnotiť, čo je PER na akciovom trhu. Ani viac, ani menej, aby ste počas toho nepriniesli žiadne ďalšie prekvapenia a týmto spôsobom ste v lepšej pozícii na to, aby boli vaše operácie výnosné na akciových trhoch. Čo je na konci dňa to, čo to je, ako už viete veľmi dobre. Nie nadarmo môžete zarobiť veľa peňazí v každej zo skladových operácií, ale popri tom vám nechá aj veľa eur. Jedným z vašich cieľov bude poskytnúť väčšiu ochranu vašim otvoreným pozíciám na trhu s akciami.