Keď hovoríme o SICAV, nehovoríme v prvom rade o investičnom modeli. V mnohých prípadoch sú tieto spojené s ľuďmi s vyššou kúpnou silou , ktorí využívajú tieto investičné nástroje na oveľa efektívnejší rast svojich úspor a s radom výhod pre svoje osobné záujmy. Pretože v skutočnosti SICAV nie sú produktom pre každého jednotlivca, ako uvidíte ďalej. Preto vzniká kontroverzia okolo týchto modelov, keďže nie sú medzi malými a strednými investormi veľmi obľúbené kvôli svojim špecifickým vlastnostiam.
Je však načase, aby ste sa dozvedeli, čo SICAV v skutočnosti je. V podstate ide o typ kolektívnej investičnej inštitúcie, korporátneho subjektu, ktorého jediným účelom je získavať finančné prostriedky, aktíva alebo práva od verejnosti na ich správu a investovanie do aktív , práv, cenných papierov alebo iných nástrojov, či už finančných alebo nie. Je to skratka pre Sociedades de Inversión de Capital Variable (Investičné spoločnosti s variabilným kapitálom).
Kontroverzia okolo týchto finančných produktov však pramení práve z ich zdanenia. Alebo, jednoduchšie povedané, z ich nízkeho zdanenia. Do takej miery, že mnohí používatelia spochybňujú, či sú tieto investičné modely skutočne legálne alebo či spĺňajú investičné predpisy v Španielsku. Nie je náhoda, že SICAV sa vždy spájajú s milionármi, podnikateľmi a vo všeobecnosti jednotlivcami s vysokou kúpnou silou.
Zdaňovanie sicav
Pri diskusii o tomto finančnom produkte je prvým bodom vždy jeho daňové dôsledky. Transakcie, ktoré títo investori vykonávajú, sú v skutočnosti zdaňované iba 1 % v rámci dane z príjmov právnických osôb. To je jeden z hlavných rozdielov v porovnaní s transakciami, ktoré vykonávajú malí a strední investori, ktorí naopak platia daň z kapitálových výnosov získaných prostredníctvom akéhokoľvek investičného nástroja: dividend, nákupu a predaja akcií na burze cenných papierov alebo iných metód. Medzi týmito rôznymi investičnými formátmi existuje významný rozdiel v dani splatnej týmto rôznym investičným formátom.
Z tohto hľadiska je vždy vhodné investovať do investičných spoločností s variabilným kapitálom. Pre bežného používateľa je to však veľmi ťažké. Okrem iného je to preto, že majú veľmi prísne a reštriktívne podmienky. Konečným výsledkom je, že možno nebudete môcť investovať do týchto typov investičných produktov. V každom prípade je dobré vedieť, aké sú požiadavky na to, aby ste sa stali účastníkom týchto vysoko exkluzívnych fondov.
Požiadavky na tento finančný produkt
- Spoločnosť s týmito vlastnosťami musí spĺňať rad požiadaviek, ktoré sú tieto:
- Túto triedu spoločností musí tvoriť minimálne sto akcionárov čo nakoniec určí, že ide o sivac.
- Potrebujete príspevok vo forme minimálny kapitál počiatočných 2.4 milióna eur.
- Veľmi dôležitým detailom jeho riešenia je, že musí byť pod dohľadom a kontrolou Národná komisia pre akciový trh (CNMV).
- Investície uskutočnené prostredníctvom tohto zvláštneho investičného modelu budú hradené z účtu Daň z príjmov právnických osôb 1%.
- Aj keď bude transakcia formalizovaná, bude sa zdaňovať ako výnos z hnuteľného kapitálu medzi 21% a 27%. Teda to isté ako nákup a predaj akcií na akciovom trhu a iných finančných produktov všeobecne.
Výhody sivacu
Ak sa chystáte vstúpiť do spoločnosti s variabilným kapitálom v najbližších dňoch, mali by ste poznať všetky výhody tejto akcie. Je ich samozrejme viac, ako si zo začiatku viete predstaviť, a neobmedzujú sa iba na nízke zdanenie.
- Ponúkajú zdanenie v Španielsku, tj 1% namiesto 30% bežnej dane z príjmu právnických osôb.
- Umožní vám to vykonať a dôkladnejšia kontrola investícií pretože v tomto zmysle je veľmi podobný tradičným investičným fondom.
- Ďalšou z jeho výhod je, že môžete vybrať a previesť určité sumy peňazí, bez akýchkoľvek provízií alebo iných výdavkov na správu.
- Veľkou novinkou vo vzťahu k iným modelom riadenia je, že budete v pozícii, aby ste zvýšiť alebo znížiť svoje investície.
Môžete investovať do týchto spoločností?
Otázka, ktorú si práve teraz pravdepodobne kladiete, je, či môžete investovať svoj dostupný kapitál do jednej z týchto spoločností. Hoci je pravda, že ide o investíciu pre veľmi bohatých, tieto dvere nie sú pre vás zatvorené. Pretože sa otvorili príležitosti pre individuálnych investorov, ako ste vy, aby sa tiež podieľali na jednej z týchto spoločností. Ako? Prostredníctvom iného mechanizmu: nákupom akcií SICAV na alternatívnom akciovom trhu (MAB).
Toto je spôsob, ako preskúmať túto novú investičnú alternatívu s miernejším prístupom alebo dokonca s väčšími obmedzeniami výnosov. Aby ste si urobili predstavu o tom, ako táto investícia funguje, je veľmi podobná tomu, ako zvyčajne investujete do podielových fondov, pričom z hľadiska výnosov nie je prakticky žiadny rozdiel. V skutočnosti niektorí správcovia fondov uvádzajú na trh určité fondy s použitím rovnakých marketingových princípov, pričom jedinou požiadavkou je počkať, kým fond dosiahne sto investorov.
Ak táto podmienka nie je splnená, nebudete môcť upisovať akcie, kým sa nedosiahne celkový počet investorov potrebných pre tieto špecializované investičné fondy. Okrem tejto charakteristiky sa s nimi obchoduje ako s každým iným fondom na základe ich podkladového portfólia. Zahŕňajú všetky typy finančných aktív, od akcií až po dlhopisy, a vždy obsahujú alternatívne alebo aspoň netradičné zložky. V tomto ohľade neexistujú žiadne významné rozdiely v porovnaní s konvenčnejšími investičnými fondmi. Tento typ fondu je k dispozícii už niekoľko rokov a jeho popularita jednoznačne rastie vďaka vysokému dopytu.
Nie sú určené len pre bohatých
Tradične bol tento finančný produkt vždy spájaný s veľmi bohatými. Je veľmi bežné, že títo jednotlivci investujú svoje úspory a osobný majetok do takzvaných investičných spoločností s variabilným kapitálom. Tento trend sa však v posledných rokoch podstatne zmenil. Do takej miery, že s týmto typom investičného nástroja môžete pracovať aj vy sami. Hoci mnohé z týchto produktov kontrolujú najbohatší jednotlivci sveta, niektoré, ako napríklad Torrenova alebo Bellver, fungujú takmer ako investičné fondy. To platí pre ich výhody aj nevýhody. Vďaka tomu sa stali jednými z najobľúbenejších produktov, ktoré v súčasnosti v Španielsku nájdete.
Existujú však menšie rozdiely, ktoré by ste si mali byť vedomí, pokiaľ ide o ich modely riadenia. Po prvé, v SICAV (španielskych investičných spoločnostiach) sa investori stávajú akcionármi samotnej spoločnosti. Vďaka tejto právnej štruktúre majú hlasovacie práva na valných zhromaždeniach akcionárov, a teda značnú rozhodovaciu moc. To neplatí, ak sa prihlásite do fondov, ktoré sú prispôsobené týmto charakteristikám. Po druhé, vo fondoch podobných SICAV je proces vstupu odlišný. Inými slovami, svoju účasť formalizujete, keď môžete, nie keď chcete.
Rizikové profily týchto formátov
Spoločnosti investujúce do variabilného kapitálu si môžu udržiavať vysoký rizikový profil v závislosti od zloženia svojho portfólia. Je to predovšetkým kvôli ich expozícii na akciových trhoch. Majú flexibilnú štruktúru, ktorá im umožňuje alokovať 35 % až 80 % svojho investičného portfólia do akcií. Na zmiernenie tohto efektu je možné túto časť portfólia minimalizovať prevahou fixného príjmu, pričom táto časť dosahuje až 80 % celkovej expozície. Tento prístup vedie k jemnejším rizikám ako v predchádzajúcom príklade.
SICAVy je možné prispôsobiť profilu každého investora. Neexistuje jeden univerzálny model, ktorý by spĺňal špecifické potreby každého jednotlivca. Inými slovami, máte na výber mnoho modelov, ktoré vám pomôžu efektívnejšie maximalizovať výnosy z vášho rodinného a osobného majetku. Je to podobné ako pri iných investičných fondoch alebo finančných produktoch. Jeden z hlavných rozdielov medzi týmito dvoma modelmi správy spočíva predovšetkým v ich daňových dôsledkoch.
Na druhej strane investičné spoločnosti s variabilným kapitálom môžu udržiavať ďalšie úplne odlišné investičné modely. Napríklad dlhopisy spojené s infláciou, vznikajúci pevný príjem v akýchkoľvek druhoch mien, ba dokonca v niektorých prípadoch aj menej bežné finančné aktíva, ako sú pôžičky alebo dokonca takzvaný vysoký výnos. Inými slovami, máte veľa alternatív, ako investovať svoje úspory do týchto druhov finančných produktov. S väčšou flexibilitou pri každodennom riadení.