Technická analýza na akciovom trhu bola vyvinutá s ohľadom na teórie akciového trhu Charlesa Henryho Dowa . Jej cieľom je predpovedať budúcu cenu akcií, komodít, futures a obchodovateľných cenných papierov, berúc do úvahy minulé ceny a výkonnosť týchto aktív.
Technická analýza uplatní zákon ponuky a dopytu, aby bolo možné odvodiť a logicky pochopiť, ako funguje trh s akciami a akciové trhy, ako aj byť schopný identifikovať existujúce trendy.
Grafy sa používajú v podstate na predpovedanie budúcich cenových trendov.
Dowove teórie týkajúce sa investícií budú základom tejto analýzy a umožnia študovať finančné trhy.
Hľadanie rýchlych výsledkov je prevažne zamerané na tento typ štúdie, ale existuje aj „ fundamentálna analýza “, ktorá sa zameriava na finančné údaje z dlhých období niekoľkých rokov.
Kontrola a štúdium grafov a grafov cien akcií je úlohou, ktorú bude musieť analytik vykonať, aby zistil cenové trendy okrem iných problémov. Bude tiež potrebné porozumieť koncepciám podpory a odporu. Pozrime sa na tento a ďalší obsah nižšie.
Základy, ktorými sa riadi technická analýza
Hlavné priestory, na ktorých je založená technická analýza, budú:
- Cena zľavy na všetko.
- Ceny sa budú pohybovať v trendoch.
- História sa opakuje.
Prvý princíp (Cena zľavňuje všetko) bude základom technickej analýzy.
Zvážte všetky faktory, ktoré ovplyvnia trh; ekonomické, špekulatívne, politické, sociálne atď. sa odrážajú v cenovej akcii.
Týmto sa dospelo k záveru, že keď sa bude analyzovať cenová akcia daného trhu, bude sa štandardne analyzovať súčet faktorov týkajúcich sa skúmaného trhu, aj keď nie priamo.
Cena bude odrážať zmeny v rovnováhe medzi ponukou a dopytom.
Ak sa cena zvýši, bude to preto, že dopyt prevyšuje ponuku a ak klesá, ponuka bude prevyšovať dopyt.
Pri uskutočňovaní technickej analýzy sa neskúša rozpoznať faktory, ktoré spôsobujú zmeny, ale skôr sa budú analyzovať dôsledky týchto zmien, ktorými budú ceny.
Pokiaľ ide o koncept trendu „Ceny sa budú pohybovať v súlade s trendmi“, je potrebné si uvedomiť, že cieľom technickej analýzy je identifikovať trend v jeho ranom štádiu, aby sa mohli operácie vyvíjať rovnakým smerom.
Štúdiom minulosti môžeme pochopiť budúcnosť. To vysvetľuje predpoklad, že „história sa opakuje“.
Technické útvary, ktoré je možné pozorovať v grafoch, sú výsledkom býčích alebo medvedích prognóz trhu a budú mať tendenciu k podobnému správaniu za rovnakých alebo podobných okolností.
Technická analýza vs. základná analýza
Ako sme videli v predpoklade „ Cena zníži všetko “, udalosti, ktoré môžu ovplyvňovať vývoj trhu, sa prejavia v cene. Preto sa považuje za zbytočné poznať fundamenty alebo správy, ktoré spôsobia vývoj cien; namiesto toho postačí analýza grafov.
Zatiaľ čo technická analýza sa zameria na štúdium fungovania trhu, fundamentálna analýza sa zameria na ekonomické sily ponuky a dopytu, ktoré spôsobia, že cena bude rásť, zostane rovnaká alebo klesne.
Tento prístup bude analyzovať príslušné faktory, ktoré môžu ovplyvniť cenu finančného nástroja, aby sa určila skutočná hodnota uvedeného nástroja.
Tieto dva prístupy sa snažia vyriešiť ten istý problém: predpovedať budúce ceny určitým spôsobom, čo každý z nich robí s rôznymi formami alebo stratégiami.
Fundamentalisti budú študovať príčiny tohto hnutia, zatiaľ čo technickí analytici sa zamerajú na jeho dôsledky.
Dowova teória
Charles H. Dow na konci devätnásteho storočia odhalil teórie, ktoré sú základom technickej analýzy. Sú to priestory spojené s fungovaním trhov pomocou záverečných úrovní denných grafov.
Predpoklady Downovej teórie možno zhrnúť takto: Indexy diskontujú všetko, berúc do úvahy všetky informácie o udalostiach, ktoré by mohli ovplyvniť trhy.
Trhy, ktoré budú trhy nasledovať, budú tri. Jeden (vzostupne - zostupne), podľa vzoru vrcholov a dolín. Niektoré primárne alebo dlhodobé trendy, od šiestich mesiacov do roka, ešte vyššie.
Trendy považované za strednodobé, v rozmedzí od troch týždňov do troch mesiacov, a terciárne, známe tiež ako krátkodobé (menej ako 3 týždne).
Primárne trendy budú vo svojom vývoji sledovať tri fázy : fázu akumulácie alebo „inštitucionálne nákupy“, fázu nákupu širokou verejnosťou alebo fundamentálnu fázu a fázu distribúcie, známu aj ako inštitucionálny alebo špekulatívny predaj.
Rôzne indexy akciového trhu musia potvrdzovať buď rastúci, alebo klesajúci trend.
Objem potvrdí trend . Objem obchodovania by sa mal zvyšovať, keď sa cena pohybuje v smere trendu, a znižovať, keď sa pohybuje proti nemu.
Trend zostane v platnosti alebo bude v platnosti, kým nebude jasne naznačovať, že zmenil smer.
Grafická analýza
Pri tomto type analýzy sa budú brať do úvahy štúdie použité v cenovom grafe bez toho, aby sa musela používať kvantitatívna analýza.
Ďalej diskutujeme o základných nástrojoch, ktoré má.
- Trendy: Bude to smer vrcholov a dolín, ktoré bude cena a jej pôsobenie graficky odrážať. Existujú býčie, vzostupné a bočné trendy. Niektoré z trendov umožnia použitie ďalších nástrojov, ako napríklad: smerom nahor alebo nadol trendové čiary; Kanály, ktoré možno klasifikovať ako vzostupnú alebo medvediu.
- Podpora a odpory: Bude to cenová úroveň nižšia ako tá súčasná. Dopyt bude musieť prekročiť ponuku, a preto musí cena opäť stúpať. Na úrovni grafu to bude predstavovať vodorovná čiara, ktorá bude pod aktuálnou očakávanou cenou, ktorá obsahuje akúkoľvek hybnosť smerom nadol, a preto sa cena odrazí. Odpor bude opakom podpory. Pôjde o cenovú hladinu vyššiu ako tá súčasná, kde by ponuka mala prevyšovať dopyt a cena tak klesať. Na úrovni grafu to bude vodorovná čiara, ktorá bude nad existujúcou cenou a musí obsahovať akúkoľvek vzostupnú dynamiku.
- Technické formácie, figúry alebo vzory: Výkresy, ktoré sa majú prezentovať v akciových grafoch. Rozdelené do osobitných kategórií alebo tried budú mať prediktívnu hodnotu. Trendy, ktoré sa považujú za existujúce, sú: vzostupný, vzostupný a bočný.
- Neúspechy: Budú to pohyby, ktoré má cena oproti jej hlavnému trendu. Očakáva sa, že cena sa vráti alebo vysleduje významnú časť pôvodného pohybu, skôr ako bude pokračovať v pohybe predchádzajúcim smerom, nájde podporu alebo odpor na predvídateľných úrovniach.
Matematické nástroje
Existujú matematické modely, ktoré sa dajú uplatniť na cenovú akciu, a využíva ich technická analýza. Umožní to predpovedať správanie sa trhov v budúcnosti.
Kĺzavé priemery: Sú základom takmer všetkých systémov sledovania trendov. Medzi zahrnuté indikátory patria: Bollingerove pásma, jednoduché kĺzavé priemery a vážené kĺzavé priemery.
Kĺzavé priemery sa zvyčajne zakreslia do grafu ceny alebo cenovej ponuky ako plné čiary a zvyčajne sa použijú v kombinácii dvoch alebo viacerých s rôznymi časovými rámcami.
Budú najužitočnejšie, ak bude existovať jasný smer trhu, ktorý bude buď býčí, alebo medvedí. Ak je trend bočný, bude lepšie získať signály z oscilátorov.
Oscilátory: Sú to matematické modely aplikované na cenu, založené na špecifických pozorovaniach správania trhu. Zvyčajne sa zobrazujú pod cenovým grafom ako čiary alebo histogramy. Merajú silu cenových trendov.
Medzi najdôležitejšie a najbežnejšie používané oscilátory patria:
- Stochastický (Stochastický oscilátor)
- MACD (Moving Priemerné konvergencia / divergencia)
- Spád; RSI (index relatívnej sily)
Ak na trhu existuje laterálny trend, oscilátory sú veľmi užitočné, najmä keď štúdie sledujúce trendy neposkytujú presvedčivé signály. Oscilátory poskytujú analytikovi signály, ktoré im uľahčia úžitok z období, ktoré nemajú definovaný trend.
Keď ceny sledujú špecifický rastúci alebo klesajúci trend, oscilátory poskytujú základné informácie, keď sa cena blíži k extrémnym zónam.
Oscilátory budú rovnako varovať pred slabosťou daného trendu, keď sa odchýli od akciového grafu alebo iných oscilátorov.
predvídateľnosť
Prediktívna sila technickej analýzy je obmedzená . Odhaduje sa, že len približne 3 % denných cenových výkyvov možno vysvetliť zohľadnením minulých cien akcie. Historické cenové údaje pre danú akciu preto nepostačujú na predpovedanie jej budúcej ceny.
Niekoľko hypotéz vysvetľuje ťažkosti technickej analýzy a iných typov analýzy zásob používaných na predpovedanie budúcich cien.
Jeden z nich súvisí s hypotézou efektívneho trhu , ktorá tvrdí, že všetky verejne dostupné informácie rýchlo ovplyvnia cenu akcie. To znemožňuje „poraziť trh“ zohľadnením minulých podhodnotení alebo nadhodnotení.
Ďalšie nájdené dôkazy naznačujú, že trhy majú obdobia náhodných krokov, v ktorých sa nestane nič rozhodujúce, prerušované náhlou panikou a eufóriou.
Vzhľadom na náhlu povahu eufórie sa usudzuje, že súčasné techniky predpovedania sú ťažko použiteľné.