Japonský akciový trh vyslal na Štedrý deň západným investorom jasný signál a ten rozhodne nebol optimistický. Zažil jeden z najväčších poklesov za posledné roky, pokles, ktorý nepochybne ovplyvní akciové trhy v celej Európe vrátane Španielska. Táto špirála poklesu je v posledných mesiacoch a dokonca aj v obchodných rokoch bezprecedentná. Podľa niektorých z najskúsenejších investorov na trhoch stačí na to, aby ste sa obávali najhoršieho.
Tomuto poklesu japonských akcií predchádzal ďalší prudký prepad na Wall Street . Slová šéfa amerického Federálneho rezervného systému (Fed) neboli prijaté rôznymi finančnými hráčmi pozitívne týkajúce sa menovej politiky, ktorá sa má zaviesť za Atlantikom. Dokonca aj prezident Donald Trump musel zasiahnuť vzhľadom na to, ako sa udalosti v týchto mimoriadnych časoch vyvíjajú.
V každom prípade je jedna vec istá pre malých a stredných investorov: tento rok sa nestretnú s očakávaným sviatočným rastom . Rast síce nastane, ale s výrazným klesajúcim trendom, s intenzitou, aká sa v posledných mesiacoch len zriedka vyskytuje. Až do takej miery, že sa očakáva, že väčšina medzinárodných akciových trhov ukončí december so stratami okolo 10 % a na niektorých trhoch aj viac. Skrátka, výhľad pre silný investičný sektor na akciových trhoch nie je ani zďaleka sľubný.
Oznámenie dáva Japonská burza
Index Nikkei, ktorý zahŕňa 225 najreprezentatívnejších akcií na japonskom trhu, v pondelok klesol o niečo viac ako 5 % na 19 155,74 bodu. Prekonal tak dôležitú a psychologicky významnú úroveň 20 000 bodov a je to jeho najnižšia hodnota od 25. apríla minulého roka. A čo je ešte horšie, index japonského akciového trhu vstúpil do nebezpečného klesajúceho trendu, ktorého rozsah zostáva v nasledujúcich mesiacoch alebo dokonca rokoch neznámy.
Z tohto všeobecného scenára zameraného na Ďaleký východ je známe, že tento obrovský jednodňový pokles je najvýraznejší od 9. novembra 2016, dátumu amerických volieb, ktoré priniesli Trumpa do prezidentského úradu. Najdôležitejším aspektom je však dominový efekt, ktorý by tento pokles japonských akcií mohol mať na iné trhy bližšie k Španielsku, a to v roku, ktorý sa blíži ku koncu a od ktorého sa absolútne nič nedá očakávať.
Ovplyvní to európske akciové trhy
Medzitým Topix , širší index ako Nikkei 225, ktorý zahŕňa dvetisíc spoločností s najväčšou trhovou kapitalizáciou, klesol o 4,88 %. To je takmer 75 bodov, čo naznačuje extrémnu závažnosť týchto pohybov na finančných trhoch. V istom zmysle boli neočakávané kvôli ich mimoriadnej intenzite a sile v poklesoch, ku ktorým došlo hneď na začiatku vianočných sviatkov. Teraz si budeme musieť počkať a uvidíme, ako zareagujú európske akciové trhy, hoci sa neočakáva nič dobré. Vôbec nie.
Stojí za zmienku, že rok sa pre európske akciové trhy blíži ku koncu. Zostávajú už len dve obchodné seansy: dnes, vo štvrtok a zajtra. Západné burzy sa síce otvoria na Nový rok, ale budú otvorené iba počas polovice seansy, podobne ako na Štedrý deň. Malí a strední investori sa však obávajú najhoršieho a očakávajú masívny odchod investorov, ktorí budú radšej zostať v pozícii absolútnej likvidity , a to aj napriek trochu protichodným radám niektorých finančných sprostredkovateľov.
Dôvody tejto reakcie
Analytici pripísali dnešný pokles v Tokiu rovnakým pretrvávajúcim napätiam, ako aj obnoveným útokom amerického prezidenta Donalda Trumpa na predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella . Zdá sa však, že príčiny siahajú ešte hlbšie a všetky náznaky naznačujú, že v medzinárodných ekonomikách sa v nasledujúcich rokoch započítava recesný scenár. Toto presahuje rámec iných technických úvah a môže byť dokonca ovplyvnené aj fundamentálnymi hodnotami akciového trhu.
V každom prípade je jedna vec istá: rast v hlavných medzinárodných ekonomikách bude nižší ako v súčasnom hospodárskom cykle, ktorého koniec je len pár dní. V skutočnosti revízie, ktoré vykonávajú všetky medzinárodné organizácie, naznačujú tento smer, pričom revízie ekonomických prognóz smerom nadol sa začínajú tento rok. Hoci v súčasnosti neexistujú žiadne náznaky mimoriadne rozsiahlej hospodárskej krízy, existujú určité veľmi znepokojujúce signály.
Japonskej ekonomike sa darí
Táto reakcia japonských akciových trhov je v rozpore s vyhláseniami japonského premiéra Abeho . Tvrdí, že ázijská ekonomika je vo výbornom stave a že všetky ekonomické ukazovatele sú pod kontrolou. Prečo teda japonský akciový trh zaznamenal tento pokles hodnoty akcií obchodovaných na finančných trhoch? Príčiny možno hľadať skôr v exogénnych ako endogénnych faktoroch, pričom zvyšovanie úrokových sadzieb americkým Federálnym rezervným systémom zohráva významnú úlohu, najmä v dnešnom globalizovanom svete.
Akciový trh v tejto krajine preto odráža nový scenár menovej politiky, ktorý by mohol mať vplyv aj na jej vlastnú ekonomiku. Investori v tomto regióne sa preto rozhodli, že teraz je kľúčový čas na realizáciu ziskov a udržanie likvidity v očakávaní toho, čo sa môže stať odteraz. Platí to najmä vzhľadom na zhoršenie technického výhľadu hlavných indexov akciového trhu v posledných hodinách.
Úrovne na 20.000 XNUMX bodoch
Nie je ľahostajný ani k skutočnosti, že index Nikkei prelomil významnú úroveň podpory 20 000 bodov. To by mohlo spustiť pokračovanie poklesu, ktorý by potenciálne mohol dosiahnuť bezprecedentnú úroveň. Je dôležité mať na pamäti, že tento finančný trh zaznamenal od roku 2013 značné zisky a je prirodzené očakávať prudké korekcie, aby sa prispôsobil zákonom ponuky a dopytu. Najznepokojujúcejším aspektom však je, že prelomil krátkodobú a strednodobú rastúcu trendovú líniu, ktorú držal ešte pred niekoľkými dňami.
V praxi to znamená, že si budeme musieť zvyknúť na poklesy na tomto medzinárodne významnom finančnom trhu. Hoci obchodovanie malých a stredných investorov je stále minimálne, a to aj napriek obdobiu, keď jeho technický výhľad povzbudzoval investície naprieč všetkými rizikovými profilmi, niet pochýb o tom, že túto stratégiu bude potrebné prehodnotiť a budú sa hľadať nové modely maximalizácie výnosov z dostupného kapitálu.
Obchodná vojna medzi mocnosťami
Okrem iných technických aspektov niet pochýb o tom, že potenciálna obchodná vojna medzi Spojenými štátmi a Čínou by mohla v nasledujúcich týždňoch zintenzívniť poklesy na japonskom akciovom trhu. Koniec koncov, je to jeden z finančných trhov, ktoré sú najviac vystavené tomuto scenáru vyplývajúcemu z tohto obchodného konfliktu. Do takej miery, že jeho akciový trh by mohol byť oveľa negatívnejšie ovplyvnený ako akciový trh západných krajín, a najmä trh starého kontinentu.
Preto by mala byť opatrnosť hlavnou zásadou pri vašom konaní, pokiaľ ide o akcie na ázijských trhoch. Momentálne máte oveľa viac čo stratiť, ako získať. Toto nie je trh, kde by ste mali investovať svoje úspory, pretože riziká sú výrazne vyššie a nákupy na tomto finančnom trhu sa neoplatia. Platí to najmä po tom, čo trh prelomil dôležitú úroveň 20 000 bodov, ako sme už spomenuli.
V každom prípade bude potrebné venovať osobitnú pozornosť jeho správaniu v prvých dňoch nového roka, ktorý sa chystá dostať k všetkým investorom. Môžu dať nejaký ďalší signál o pohyboch, ktoré táto taška môže trvať tak ďaleko od našich. Aj keď prognózy nie sú vôbec priaznivé pre pozitívne riešenie ďalšieho rastu na japonskom akciovom trhu. V tomto zmysle je najvhodnejšie odísť z tohto relevantného finančného trhu, aj keď pri oceňovaní akcií japonských spoločností dôjde k výraznému odrazu. Takže týmto spôsobom je možné účinnejšie chrániť úspory, o ktoré v konečnom dôsledku ide.