12-mesačná sadzba Euribor sa opäť stala hlavným problémom pre španielskych držiteľov hypoték. Najčastejšie uvádzané čísla ukazujú septembrový priemer na úrovni 3,247 % po troch po sebe nasledujúcich mesiacoch rastu a dosiahli najvyššiu úroveň od júla 2014. Toto číslo výrazne prevyšuje 2,172 % zaznamenaných na konci septembra predchádzajúceho roka, čo vedie k priamemu zvýšeniu nákladov pre tých, ktorých hypotéka s variabilnou úrokovou sadzbou sa prehodnocuje.
Toto nie je ojedinelý údaj. Euribor je referenčnou hodnotou pre väčšinu hypoték s variabilnou úrokovou sadzbou v Španielsku a keď sa zvýši, ovplyvní to mesačné splátky . Podľa zdrojov z odvetvia je na tento index naviazaných približne štyri milióny domácností a približne 75 % španielskych hypoték. Okrem toho v októbri ukazovateľ začal s predbežným priemerom 3,303 %, hoci toto číslo môže stále kolísať v závislosti od denných výmenných kurzov.
Čo sa stalo s Euriborom a prečo je to dôležité?
Euribor, známy ako Euro Interbank Offered Rate (EUR) , je úroková sadzba, za ktorú si hlavné európske banky navzájom požičiavajú peniaze. Vypočítava sa každý pracovný deň o 11:00 a v Španielsku sa zverejňuje v Úradnom vestníku štátu. Jeho funkcia je kľúčová, pretože slúži ako základ pre stanovenie úrokových sadzieb úverov a hypoték, najmä zmlúv s variabilnou alebo zmiešanou úrokovou sadzbou.
Počas septembra denná sadzba začínala na 3,029 % a počas prvej polovice mesiaca sa udržala okolo 3,1 %. 14. septembra, niekoľko dní po zasadnutí ECB, vzrástla o viac ako pätnásť bázických bodov na 3,312 %. Odvtedy sa ustálila nad 3,3 % a 25. septembra dosiahla 3,379 %, čo je jej najvyššia denná sadzba za viac ako dva roky . 30. septembra klesla na 3,329 % a 1. októbra sa ustálila na 3,303 %.
Mesačný priemer tiež odráža tento rastúci trend. September sa uzavrel na úrovni 3,247 % v porovnaní s 2,954 % v auguste a 2,855 % v júli. Ide o tretí mesiac rastu po sebe a najvyššiu úroveň od júla 2024 , keď sa index pohyboval nad 3,5 %. Pri hypotéke s variabilnou úrokovou sadzbou rozdiel medzi súčasnou hodnotou a hodnotou spred roka určuje, či sa mesačná splátka pri ďalšom prehodnotení zvýši alebo zníži.
Zvýšenie sadzieb ECB a medzinárodný kontext
Európska centrálna banka schválila v septembri zvýšenie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov , druhé v tomto roku po júnovom zvýšení. Úroková sadzba pre jednodňové vklady bola zvýšená na 2,50 %, pričom inštitúcia toto rozhodnutie odôvodnila rastúcou infláciou a zvýšenými nákladmi na energie. Trh tiež očakáva ďalšie úpravy do konca roka.
Rozhodujúci bol medzinárodný kontext. Konflikt v Iráne a napätie na Blízkom východe vyvinuli tlak na rast cien energií a komodít, čo podnietilo inflačné očakávania. Táto kombinácia viedla k tomu, že sa Euribor obchodoval výrazne nad oficiálnou sadzbou ECB a znížila pravdepodobnosť rýchleho poklesu v krátkodobom horizonte.
Čo to znamená pre hypotéky s variabilnou úrokovou sadzbou?
Hypotéky s variabilnou úrokovou sadzbou sa prehodnocujú každých šesť alebo dvanásť mesiacov, ako je dohodnuté v hypotekárnej zmluve. Pri tomto prehodnotení sa porovnáva najnovšia hodnota Euriboru so sadzbou platnou pred niekoľkými mesiacmi. Ak je rozdiel kladný, mesačná splátka sa zvyšuje ; ak index klesá, úver sa stáva lacnejším. Preto má koniec septembra okamžitý vplyv na mnohé rodiny, ktoré si v nasledujúcich týždňoch obnovia podmienky hypotéky.
Bežný príklad pomáha uviesť veci do perspektívy. Pri hypotéke vo výške 150 000 EUR na 25 rokov s úrokovou sadzbou Euribor plus 1 % a ročnou revíziou by sa mesačná splátka zvýšila z 849,81 EUR na 936,60 EUR. Nárast predstavuje približne 86,80 EUR mesačne, čo zodpovedá viac ako 1 041 EUR navyše ročne. Pri väčších úveroch môže byť vplyv na financie domácnosti ešte väčší.
V tejto situácii sa niektorí držitelia hypoték rozhodnú rokovať so svojím veriteľom, zvážiť prevod hypotéky alebo preskúmať prechod na hypotéku s pevnou alebo zmiešanou úrokovou sadzbou. Nie vždy sa to oplatí, pretože to závisí od konkrétnych podmienok každej pôžičky a súvisiacich nákladov, ale preštudovanie si podmienok zmluvy napísaných drobným písmom sa stalo obzvlášť vhodným v kontexte rastúcich úrokových sadzieb.
Predpovede: čo sa môže stať v nasledujúcich mesiacoch
Analytici neočakávajú v krátkodobom horizonte výrazný pokles. Trh naďalej predpokladá, že ECB si dlhšie udrží reštriktívnu menovú politiku s cieľom kontrolovať infláciu. Ak nedôjde k ďalšiemu zvyšovaniu sadzieb a situácia na Blízkom východe sa upokojí, Euribor by mohol ukončiť rok na úrovni blízko 2,8 %. Ak tlak pretrvá a dôjde k ďalšiemu zvýšeniu sadzieb, rozpätie by sa mohlo priblížiť k 3,5 %.
Neistota preto zostáva vysoká. Euribor sa pohybuje v súlade s očakávaniami týkajúcimi sa úrokových sadzieb, inflačných trendov a geopolitických udalostí. Odborníci sa zhodujú, že tento ukazovateľ už zahŕňa značné sprísnenie menovej politiky na nasledujúcich dvanásť mesiacov, takže revízie hypoték budú naďalej citlivé na akékoľvek zmeny v hospodárskom výhľade.
Fixná, variabilná alebo zmiešaná: čo by sa malo oceňovať
Výber medzi fixnou, variabilnou alebo zmiešanou hypotékou by nemal závisieť výlučne od sadzby Euribor. Tí, ktorí uprednostňujú istotu poznania výšky svojej mesačnej splátky, by sa mohli rozhodnúť pre fixnú sadzbu, aj keď je počiatočná úroková sadzba vyššia. Tí, ktorí dokážu absorbovať zvýšenie sadzby a očakávajú, že sadzba sa v strednodobom horizonte zníži, by mohli zvážiť variabilnú sadzbu. Zmiešané hypotéky sa snažia kombinovať obe možnosti počas prvých niekoľkých rokov.
V každom prípade je rozumné zvážiť celkový obraz: dobu splatnosti úveru, príjem, dostupné úspory, toleranciu rizika a všetky súvisiace produkty alebo služby. Hypotekárne zmluvy sa podpisujú v priemere na 25 rokov, takže dlhodobé plánovanie je rovnako dôležité ako aktuálna mesačná splátka . Hypotéky s pevnou úrokovou sadzbou zaznamenali v septembri obdobie stability po jarných úpravách, zatiaľ čo hypotéky s variabilnou úrokovou sadzbou sú zraniteľnejšie voči výkyvom sadzby Euribor.
Euribor vstupuje do záverečnej fázy roka na historicky vysokej úrovni v porovnaní s očakávaniami na začiatku roka. Septembrový priemer je na úrovni 3,247 %, ECB udržiava úrokovú sadzbu pre jednodňové vklady na úrovni 2,50 % a trh očakáva ďalší vývoj. Pre tých, ktorí majú hypotéky s variabilnou úrokovou sadzbou, bude v nasledujúcich mesiacoch kľúčovou úlohou preskúmanie ich nadchádzajúceho obnovenia a porovnanie alternatív , zatiaľ čo odborníci sledujú, či inflácia a medzinárodné napätie umožnia určitú úľavu, alebo či bude index naďalej vyvíjať tlak na mesačné splátky.
