Excel je jedným z programov, ktoré môžete použiť na vykonávanie rôznych úloh, vrátane tých, ktoré súvisia s ekonomikou, investíciami, účtovníctvom... Pokiaľ ide o investície, dve z najpoužívanejších funkcií sú IRR a NPV. Ale, Ako vypočítať NPV a IRR v Exceli?
To je to, čo vám vysvetlíme nižšie, aby ste vedeli, ako sa majú vzorce v Exceli použiť, aby sa údaje zobrazovali správne a boli správne. Poďme na to?
Čo je NPV
Predtým, ako vám poskytneme vzorce na výpočet pomocou Excelu, je dôležité, aby ste vedeli, čo máme na mysli pri každom výraze, a predovšetkým, aby ste dobre rozumeli tomu, čo to znamená, ako aj interpretácii, ktorá by sa mala poskytnúť.
NPV je skratka pre Net Present Value, čo je investičné kritérium. Dalo by sa povedať, že tento nástroj nám pomáha zistiť, aká je ekonomická životaschopnosť projektu.
Dá sa to konceptualizovať ako hodnota, ktorá určuje všetky pozitívne a negatívne peňažné toky na analýzu investície. Inými slovami, berú do úvahy príjmy, výdavky a kapitálové náklady, aby vedeli, či je investícia možná alebo nie.
Výsledky, ktoré možno získať použitím vzorca, sú tri:
- Pozitívne. Keď to naznačuje, že investícia, ktorú chcete urobiť, môže byť zisková a preto je dobré s projektom napredovať.
- Negatívny. Keď projekt investovať nie je dobrý nápad a bolo by lepšie sa stiahnuť.
- zero. Nulová NPV znamená, že investícia nie je ani dobrá, ani zlá. V tomto prípade by sa museli brať do úvahy iné typy hodnôt, ktoré by mohli vyvážiť rovnováhu na jednu alebo druhú stranu.
Čo je IRR
Teraz, keď sme sa vyjadrili všeobecne a bez toho, aby sme zachádzali do podrobností, čo je NPV, urobíme to isté s IRR.
IRR znamená Internal Rate of Return. a rovnako ako oni sa používa na analýzu životaschopnosti alebo ziskovosti investície.
Je definovaný ako percento príjmu, ktoré sa má získať z investície. Teda to, čo zarobíte za investíciu. Alebo čo sa stratilo, treba povedať.
Samozrejme, to, čo vyhráte alebo prehráte, je často relatívne, pretože kým nepríde ten moment, naozaj neviete. Je to však orientačná hodnota, ktorú mnohí profesionáli používajú pri rozhodovaní (v kombinácii s inými nástrojmi).
Pokiaľ ide o jeho výsledok, rovnako ako v prípade NPV, aj tu budete mať tri výsledky:
- IRR väčšie ako nula. Naznačí, že projekt je životaschopný a prijateľný, pretože sa dosiahne primeraná ziskovosť (čím vyššie číslo, tým lepšie).
- IRR menej ako nula. Projekt teda nie je vôbec životaschopný. V skutočnosti vás to nakoniec zruinuje, pretože peniaze nezarobíte, ale skôr ich stratíte.
- Rovná sa nule. Rovnako ako pri NPV, ani tu vám investícia neprinesie zisky ani straty. Aby sa zostatok naklonil na jednu alebo druhú stranu, berú sa do úvahy iné hodnoty alebo výpočty, ktoré môžu pomôcť pri rozhodovaní.
Ako vypočítať NPV a IRR v Exceli
Teraz sa zameriame na program Excel a urobíme výpočty NPV a IRR podľa vzorcov, ktoré fungujú v tomto programe.
Začneme funkciou IRR, teda vnútorná miera návratnosti peňažných tokov.
Ak to chcete urobiť, musíte do Excelu vložiť nasledovné:
=IRR (matica obsahujúca peňažné toky)
Ak nie je priradená žiadna odhadovaná hodnota IRR, program použije 10 %. Ale v skutočnosti tomu môžete dať akúkoľvek hodnotu, ktorú chcete. Vzorec by sa samozrejme zmenil a vyzeral by takto:
=IRR (matica obsahujúca peňažné toky; odhadovaná hodnota IRR)
Samozrejme, maticu, ktorá obsahuje peňažné toky, si budete musieť vytvoriť sami, aby určovala, z ktorej časti, do ktorej časti sa majú dáta preniesť a aby bola v súlade s týmto tokom.
Predstavte si napríklad, že otvoríte dokument programu Excel a do stĺpca A vložíte bodku. V stĺpci B určíte tok finančných prostriedkov, ktorý by bol týmto peňažným tokom.
No, do vzorca nemôžete dať =IRR (maticu, ktorá obsahuje peňažné toky), ale musíte určiť, z akej hodnoty do akej hodnoty to má ísť.
V tomto príklade, ktorý vám hovoríme, ak stĺpec B sú toky, začne od B2 (stĺpec B, riadok 2) a bude pokračovať až do konca.
Vzorec teda bude: =IRR(B2:BX), pričom X je posledné číslo, ktoré máte ako prietok (B10, B12, B242, B4...).
Odporúčame, aby ste IRR vytvorili v stĺpcoch, ako sú C, D, E..., ale aby vám to umožnilo vykonávať zmeny v tokoch alebo iných údajoch bez ich vymazania.
Teraz prejdite na výpočet NPV, Mali by ste vedieť, že v Exceli sa funkcia, ktorá to počíta, nazýva VNA. Rovnako ako v prípade IRR, Excel vykonáva funkciu určitým spôsobom. A zohľadní budúce platby, takže je bežné, že prvá hodnota, ktorú uvediete v matici platieb, sa aktualizuje na úrokovú sadzbu.
Vzorec je nasledovný:
=NAV(diskontná sadzba; matica obsahujúca tok budúcich prostriedkov)+ počiatočná investícia
Teraz, ako to interpretujeme s údajmi, ktoré chcete poskytnúť.
Na jednej strane budete musieť zadať obdobie a tok financií (ako to bolo v prípade IRR). Ale to samo o sebe nestačí.
Máte tiež diskontnú sadzbu. Toto by vám malo byť normálne dané a vždy, aj keď vám dajú 5%, 10%, 20... musíte to vydeliť 100, aby ste to umiestnili do vzorca: 0,05, 0,1, 0,2...
Na druhej strane máte počiatočnú investíciu. Máte to, pretože to bude prvá hodnota toku finančných prostriedkov, to znamená, že ak ju umiestnite rovnako, ako sme už spomenuli, bola by to B2.
Teraz, keď viete, ako vypočítať NPV a IRR v Exceli, je čas, aby ste si precvičili, či ste skutočne dostali vzorec a či sú údaje správne. Takto môžete robiť dobré rozhodnutia vo svojom podnikaní. Máte ešte nejaké pochybnosti?