Úroková marža rastie 2,7% napriek prostrediu nízkych úrokových sadzieb v Európe. Toto je spoločný menovateľ akcií bánk počas prvej tranže tohto roka. Pokiaľ je tiež zrejmé, že poskytovanie úverov sa v tomto období znížilo zo strany finančných subjektov. Až do poklesu jeho dopytu o niekoľko percentuálnych bodov v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Vo všeobecnom prostredí, v ktorom úrokové sadzby poklesli v dôsledku poklesu ceny peňazí v eurozóne.
Prvýkrát v histórii úroková sadzba v eurozóne nachádza sa na 0%. Inými slovami, nemá žiadnu hodnotu a odráža sa to na obchodných výsledkoch finančných subjektov, ktoré znížili svoje sprostredkovateľské marže. Pretože jeho príjmy za tento koncept výrazne utrpeli. Hra proti svojej pozícii na trhoch s akciami. Okrem iných úvah technického charakteru a možno aj z hľadiska jeho podstaty.
Zatiaľ čo na druhej strane boli termínované bankové vklady tiež znížené svojou nízkou ziskovosťou v dôsledku lacnejšej ceny peňazí. Podľa posledných údajov Španielskej centrálnej banky v súčasnosti má priemerný 12-mesačný vklad v čase jeho trvanlivosti úroková sadzba 0,13% približne. Jeden z najnižších za posledné roky, ktorý spôsobil, že veľká časť malých a stredných investorov sa rozhodla pre iné modely investovania a sporenia. Napríklad investičné fondy a v niektorých prípadoch nákup a predaj akcií na akciovom trhu.
Banky: vklady s menším úrokom
Jednou z charakteristík tohto finančného produktu v posledných rokoch je jeho výrazný pokles záujmu zo strany bánk. Kde je veľmi ťažké prekročiť úroveň 0,60% na vklad peňazí prostredníctvom tohto bankového modelu. To spôsobilo presmerovanie úspor na iné ziskovejšie modely. Aj keď v zmluvných podmienkach zahŕňajú viac rizík, pretože nie je zaručená žiadna pevná návratnosť každý rok. Vo všeobecnom kontexte, v ktorom prevládajú stimuly pri upisovaní tejto triedy finančných produktov, s fixným aj variabilným príjmom.
Na druhej strane je tiež potrebné zdôrazniť, že sa objavujú ďalšie produkty sú podnetnejšie na zabezpečenie úspor v prostredí, ktoré je pre akciové trhy určite ťažké. Pokiaľ existujú možnosti, ako je možné zlepšiť ziskovosť, ale za cenu prevzatia väčšieho rizika pri uzatváraní zmlúv o týchto finančných produktoch. Nie je prekvapením, že už existuje len málo produktov považovaných za 100% bezpečné, ako to bolo v prípade bankových vkladov na dobu určitú. A táto skutočnosť ovplyvňuje obchodné výsledky úverových inštitúcií.
Úvery lacnejšie ako predtým
Ďalším aspektom, ktorý ovplyvňuje umiestnenie bankových subjektov, je nižšia výhoda, ktorú získavajú z poskytovania svojich pôžičiek. V ktorejkoľvek z jeho foriem a formátov: spotrebiteľská, osobná, hypotéka alebo dokonca prostredníctvom tých, ktoré sú vydané prostredníctvom kreditných kariet. Tento scenár prezentovaný bankami v dôsledku lacnejšej ceny peňazí ovplyvnil cenu ich akcií. Nachádza sa tam, kde sa nachádza priemerná úroková sadzba, ktorú v súčasnosti uplatňujú v rozmedzí od 6% do 8%. O niekoľko percentuálnych bodov nižšie ako pred niekoľkými rokmi, pred začiatkom hospodárskej krízy.
Na druhej strane to tiež ovplyvňuje, že sa výrazne znížili provízie a ďalšie výdavky na správu alebo údržbu v porovnaní s inými expanzívnejšími obdobiami z peňažného hľadiska. Rovnako ako došlo k výraznému zvýšeniu dopytu, aj keď sa v posledných mesiacoch tento trend zmenil vo zvykoch používateľov bánk, čo vyplýva z najnovších údajov poskytnutých bankovým sektorom. Vo veľmi komplikovanom prostredí, ktoré ponúka veľa pochybností malým a stredným investorom, ktorí zaujali pozície v niektorých cenných papieroch tohto dôležitého sektoru v rámci národných akcií.
Prenájom ďalších výrobkov
Ďalším priamym dôsledkom tejto zmeny v návykoch klientov bánk je skutočnosť, že investičné fondy sa v posledných mesiacoch odrazili. Pretože podľa Asociácie inštitúcií kolektívneho investovania a dôchodkových fondov (Inverco) v skutočnosti ukazuje, že uprostred vysoká neistota čo podmienilo správanie sa trhov, investičné fondy v máji znížili svoje aktíva o 4.500 1,7 miliónov eur (o 264.492% menej ako v predchádzajúcom mesiaci) na 6.977 2018 miliónov eur, čo je o niečo viac ako 2,7 XNUMX miliónov eur na konci roka XNUMX (XNUMX % viac ako vlani v decembri).
Tento pokles vlastného imania bol spôsobený výlučne zlou výkonnosťou trhov, pretože v danom období boli zaznamenané čisté upísania vo výške 414 mil. EUR. Ovplyvnené tak do kapitálových investičných fondov, ako aj do fondov s pevným príjmom. Ako z alternatívne formáty, napríklad peňažné, nehnuteľné alebo dokonca založené na surovinách. Aj keď tohtoročná bilancia je pre účastníkov tohto finančného produktu jednoznačne pozitívna.
Nakupujte akcie na akciovom trhu
Najagresívnejší malí a strední investori majú vždy možnosť rozhodnúť sa pre nákup a predaj akcií na akciových finančných trhoch. Vo veľmi komplikovanom roku, ale v súčasnosti sa to vypláca na pozitívnej strane. Je potrebné vziať do úvahy riziko, ktoré zvýši ziskovosť vašich úspor pri slabom výnose z fixných výnosov a bankových produktov (vklady, zmenky alebo dlhopisy). Ako ďalší zo zdrojov zisku úverových inštitúcií na províziách a nákladoch spojených s ich prijímaním.
Aj keď je čoraz zložitejšie uskutočňovať ziskové operácie v čo najkratšom čase kvôli volatilite na trhoch s akciami. Tam, kde je veľmi ťažké udržať niekoľko po sebe nasledujúcich dní prudkých stúpaní. Aj keď rozdávajú dividendy medzi svojimi akcionármi s priemernou ziskovosťou blízkou 5%. V každom prípade vyššia ako tá, ktorú ponúkajú sporiace produkty, ktoré sotva prekročia úroveň 1%. Vo všeobecnom kontexte, v ktorom je čoraz ťažšie zabezpečiť minimálnu návratnosť investovaných peňazí. A to vedie používateľov baniek k tomu, aby požadovali novo vytvorené investičné modely.
Poskytovanie úverov
Konsolidovaná súvaha španielskych bankových skupín presiahla k 31. marcu 2019 2,6 bilióna eur, s a medziročný rast o 3,2% významne podporený zvýšením kapitol predstavujúcich typickú činnosť retailového komerčného bankovníctva. Klientske pôžičky aj vklady rástli o viac ako 5%, zatiaľ čo zostatok emitovaných dlhových cenných papierov sa medziročne zvýšil o 9%.
Na druhej strane zákaznícky úver dosiahol 1,6 bilióna eur do marca, čo predstavuje medziročne o 5,2% viac a predstavuje takmer 60% celkových aktív v súvahe. Pomer NPL bol mierne nižší ako 4% po znížení o viac ako pol percentuálneho bodu v porovnaní s mierou spred roka, s úrovňou krytia 67,4% pochybných aktív, v porovnaní so 68,7% oproti predchádzajúcemu roku.
Vklady rastú viac ako 5%
Vklady klientov dosiahli viac ako 1,4 bilióna EUR, čo je o 5,5% viac ako v marci 2018, s ktorým už boli predstavuje viac ako 55% z celkovej súvahy a umožňujú udržať pomer úverov k vkladom na úrovni 108%. Na druhej strane sa zostatok v cenných papieroch okrem emitovaných akcií zvýšil za posledných dvanásť mesiacov o 30.000 9,3 miliónov eur, tj o 350.000%, na objem viac ako XNUMX XNUMX miliónov eur.
Naopak, čisté financovanie získané od centrálnych bánk a úverových inštitúcií bola znížená na čistý zostatok 13.000 0,5 miliónov eur, sotva 35.000% z celkového zostatku, s ročným poklesom o 31 2019 miliónov eur. K 192.000. marcu 1,7 predstavovalo čisté imanie 1 XNUMX miliónov eur s ročným nárastom o XNUMX%. Vyjadrené z hľadiska miery solventnosti, najkvalitnejšieho pomeru kapitálu CETXNUMX plne naložený dosiahla 11,3%, čo je o 20 bázických bodov viac ako pred rokom.
Na druhej strane zákaznícky úver dosiahol 1,6 bilióna eur do marca, čo predstavuje medziročne o 5,2% viac a predstavuje takmer 60% celkových aktív v súvahe. Pomer NPL bol mierne nižší ako 4% po znížení o viac ako pol percentuálneho bodu v porovnaní s mierou spred roka, s úrovňou krytia 67,4% pochybných aktív, v porovnaní so 68,7% oproti predchádzajúcemu roku.