Záujem o akcie naďalej rastie a jedným z hlavných faktorov sú nepochybne výnosy akcionárov. Zatiaľ čo inflácia je v Španielsku naďalej hlavným problémom, kótované spoločnosti reagujú čoraz štedrejšími výplatami dividend. Údaje z prvej polovice roka potvrdzujú, že španielske spoločnosti opäť prekonali vlastné rekordy vo výplate dividend.
Toto nie je ojedinelý jav. Celosvetovo dosiahol tok hotovosti do vreciek investorov rekordné úrovne. Pre lokálnych investorov je však najzaujímavejšie, že dividendový výnos indexu Ibex 35 zostáva jedným z najatraktívnejších v Európe a výrazne prevyšuje 4,3 % zaznamenaných indexom spotrebiteľských cien v auguste. Pozrime sa na čísla, dátumy a akcie, ktoré žiaria najjasnejšie.
Celý svet sa delí o korisť a Európa vedie oslavu.
Najnovšia správa spoločnosti Janus Henderson, ktorá rozšírila svoj historický index o spätné odkupy akcií, vykresľuje veľmi jasný obraz. Počas prvého štvrťroka 1 500 najväčších verejne obchodovaných spoločností na svete rozdelilo 424,5 miliardy dolárov na bežných dividendách, čo predstavuje 10 % nárast v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka . A treba poznamenať, že značná časť tohto koláča má európsku príchuť.
Švajčiarsko sa s 27,3 miliardami dolárov stalo najväčším platcom dividend na kontinente, a to najmä vďaka príspevkom farmaceutických spoločností ako Novartis a Roche, ktoré sa dostali do svetovej päťky. Popri nich zostáva najštedrejším platcom dividend na svete spoločnosť Saudi Aramco, tesne nasledovaná spoločnosťami Microsoft a China Construction Bank. Očakáva sa, že globálny rast dividend bude naďalej rásť a za celý rok dosiahne približne 8,3 %.
Španielsko v rekordnom režime: viac ako 26.000 miliárd za púhych šesť mesiacov
Pri pohľade na Španielsko sú čísla skutočne pôsobivé. Podľa údajov zhromaždených spoločnosťou Bolsas y Mercados Españoles (BME) španielske spoločnosti kótované na burze rozdelili v prvej polovici roka 26.399 miliardy eur, čo predstavuje nárast o 21,65 % v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka . Toto číslo len potvrdzuje rastúci trend, ktorý trvá už šesť rokov po sebe a prerušil ho len nútený zákaz prevádzky v dôsledku pandémie.
Minulý rok sa uzavrel s celkovou výplatou 42.671 miliardy eur, čo je o 12,7 % viac ako v roku 2024, a všetko nasvedčuje tomu, že rok 2026 túto sumu výrazne prekročí. V skutočnosti sa index Ibex 35 s dividendami ukázal ako dlhodobá výhodná investícia: jeho kumulatívny ročný výnos za 30 rokov dosahuje 7,95 % , čo je o štyri percentuálne body viac, ako keby sa bral do úvahy iba rast ceny akcií. Reinvestovanie dividend, ako sa hovorí, robí zázraky.
September: málo platieb, ale veľmi významné
September nie je práve najdaždivejší mesiac, čo sa týka dividend, ale tie, ktoré prídu, si zaslúžia pozornosť. ArcelorMittal vyplatí svoju tretiu štvrťročnú dividendu 9. dňa vo výške 0,13 eura hrubého na akciu, zatiaľ čo Aperam bude nasledovať nasledujúci deň s približne 0,425 eura. Obe akcie sa však od augusta obchodujú bez zisku, takže každý, kto sa chce pripojiť, si bude musieť počkať na ďalšie kolo dividend.
Veľké oznámenie Unicaje tento mesiac pochádza z banky. Unicaja vyplatí hrubú dividendu vo výške 0,0844 eura na akciu 24. septembra, pričom dátum diskontu je 22. septembra. Táto platba v celkovej výške približne 217 miliónov eur predstavuje 28 % nárast oproti minuloročnej predbežnej dividende a zodpovedá 60 % čistého zisku za prvú polovicu roka. Okrem toho banka už oznámila ďalšiu hotovostnú platbu za december.
A sledujte aj spoločnosť Ebro Foods, pretože hoci v septembri nevypláca dividendy, 29. september bude znamenať zlom. V tento deň spoločnosť začne obchodovať bez nároku na dividendu vo výške 0,23 eura, ktorá bude vyplatená 1. októbra. Poučenie z tohto mesiaca je jasné: dôležitejší ako dátum výplaty dividendy je dátum ex-dividend , pretože nákup akcií po tomto dátume vám na dividendu neoprávňuje.
Výnosy, ktoré zanechávajú infláciu v prachu
Keďže index spotrebiteľských cien (CPI) v auguste prudko vzrástol na 4,3 %, hľadanie útočiska v akciách ponúkajúcich dividendový výnos nad touto hodnotou sa stalo pre mnohých sporiteľov prioritou. V indexe Ibex 35 je až šesť spoločností s výnosom presahujúcim 5 %. Na čele s obzvlášť pozoruhodným číslom je Banco Sabadell so 17,83 %. Nasledujú ju Enagás a Naturgy s 5,95 % a tesne za nimi sú Logista (5,79 %), Inmobiliaria Colonial (5,70 %) a Redeia (5,25 %).
Aj za našimi hranicami ponúka index Euro Stoxx 50 atraktívne príležitosti. Volkswagen napriek náročnému roku na akciovom trhu podľa analytikov kombinuje dividendový výnos takmer 8 % s potenciálom rastu 30 % . Mercedes-Benz a Intesa Sanpaolo tiež ponúkajú výnosy presahujúce 6 %. Táto kombinácia vysokých výnosov a potenciálu zhodnotenia je nepochybne svätým grálom pre tých, ktorí sa snažia v strednodobom a dlhodobom horizonte zhodnotiť svoje bohatstvo.
S týmito číslami v ruke sa vyhliadky dividend v Španielsku a Európe zdajú byť veľmi zdravé. Rekordné výplaty, septembrový kalendár plný udalostí, ktoré si nesmiete nechať ujsť, ako je Unicaja a kľúčová dividenda Ebro Foods, a výnosy, ktoré sú dvojnásobné oproti miere inflácie, vytvárajú pre investorov atraktívny obraz. Je však dôležité pamätať na to, že dátum zľavy je kľúčový a že ako vždy, obozretnosť a diverzifikácia sú najlepšími spojencami, ako sa vyhnúť nepríjemným prekvapeniam.
