V turbulentných časoch, keď obchodné napätie eskaluje a politické rozhodnutia otriasajú základmi trhov, sa zlato opäť dostáva do centra pozornosti na finančnej scéne. S nedávnymi clami, ktoré uvalil americký prezident Donald Trump, mnohí investori opäť začali považovať zlato za strategickú investíciu schopnú ochrániť svoje aktíva pred neistotou.
Eskalácia ciel pod vedením Trumpa vyvolala celosvetové znepokojenie. Vplyv na akciové trhy, meny a štátny dlh bol značný, pričom jedným z hlavných príjemcov bolo zlato. Nižšie sa podrobne pozrieme na tento trend a vysvetlíme, prečo sa mnohí obracajú na zlato, ako ekonomické prostredie ovplyvňuje hodnotu drahého kovu a aké spôsoby je možné doň bezpečne investovať.
Zlato ako bezpečný prístav tvárou v tvár colnej búrke
Zlato sa vždy považovalo za bezpečný prístav, Teda typ investície, ktorá má tendenciu udržať alebo zvýšiť svoju hodnotu v čase krízy. Na rozdiel od mien, ktorých hodnoty podliehajú kontrole vlád a centrálnych bánk, zlato je svojou povahou decentralizované a má tendenciu pozitívne reagovať na časy ekonomického alebo geopolitického napätia.
V aktuálnom prípade clá zavedené Trumpom, niektoré presahujúce 100 %, mali priamy vplyv na globálne ceny akcií, najmä v priemyselných a technologických sektoroch. To vyvolalo obavy z recesie, rýchlej inflácie a novej obchodnej vojny s Čínou, Mexikom, Kanadou a Európskou úniou.
Vzhľadom na tento scenár, Investori sa začali vzďaľovať od rizikových aktív ako niektoré akcie a hľadali útočisko v defenzívnejších možnostiach, pričom zlato je pre mnohých preferovanou alternatívou.
Vývoj ceny zlata v roku 2025
Od začiatku roka sa cena zlata zhodnotila o 20,98 %, dosiahnuť historickú úroveň, akú sme doteraz nemali. Cena unce prekonala 3.180. apríla 10 dolárov po tom, čo Biely dom potvrdil nový balík ciel na Čínu.
Tento zrýchlený rast bol priamym dôsledkom strach z globálnej recesie, pád dolára voči iným silným menám a rozšírená neistota, ako zareagujú vlády ovplyvnené clami. Okrem toho viacerí analytici poukázali na to Očakávania zníženia sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému urobila zlato ešte atraktívnejším znížením príležitostných nákladov na držanie pozícií v tomto aktíve v porovnaní s nástrojmi, ktoré generujú úrok.
Napríklad v Európe zlato (XAU/EUR) dosiahlo cenu nad 2.900 XNUMX eur za uncu, poháňaný slabnúcim dolárom a ohlásením zvýšených výdavkov na obranu zo strany viacerých európskych krajín.
Dôvody, prečo zlato posilňuje zoči-voči clám
Existuje niekoľko faktorov, ktoré vysvetľujú prečo Cena zlata po Trumpových clách vzrástla:
- Obchodná neistota: Zavedené bariéry podporujú spomalenie globálneho obchodu, čo znižuje rast a núti ľudí hľadať bezpečné útočisko.
- Riziko stagflácie: Clá zvyšujú spotrebiteľské ceny bez reálneho ekonomického rastu. Tento kontext zvyčajne uprednostňuje zlato.
- Oslabenie dolára: Keď je cena ocenená v dolároch, slabší dolár robí zlato atraktívnejším pre medzinárodných investorov.
- Volatilita iných aktív: Akcie, najmä americké, stratili príťažlivosť po Trumpových rozhodnutiach, ktoré presmerovali prostriedky do zlata.
Ako kúpiť zlato ako investíciu
Investovanie do zlata sa dá uskutočniť niekoľkými spôsobmi, Nie všetky sú si však rovné, pokiaľ ide o bezpečnosť, jednoduchosť alebo ziskovosť. Dve najbežnejšie formy sú:
- Fyzický nákup: nákup zlatých zliatkov alebo mincí prostredníctvom autorizovaných predajcov. Táto možnosť ponúka priamu kontrolu nad kovom, no zároveň vyžaduje väčšiu starostlivosť pri jeho skladovaní.
- Finančný nákup: získať prístup k zlatu prostredníctvom finančných produktov, ako sú ETF (exchange-traded funds), akcie ťažobných spoločností alebo deriváty. Je likvidnejší a ľahšie spravovateľný, ale nezahŕňa fyzické vlastníctvo zlata.
V každom prípade, Je nevyhnutné overiť si pravosť kupovaného zlata. Pokiaľ ide o prúty, musia vlastniť certifikácie, ako je certifikácia Good Delivery London Bullion Market Association (LBMA), ktorá špecifikuje rýdzosť kovu, výrobcu, sériové číslo a presnú hmotnosť. To platí aj pri nákupe zlata online, kde musíte potvrdiť, že obchodník je certifikovaný.
Ako bezpečne skladovať zlato
Skladovanie fyzického zlata je jedným z najväčších problémov pre tých, ktorí sa rozhodnú investovať prostredníctvom priameho nákupu drahých kovov.
Existuje viacero alternatív a každá má svoje výhody a riziká:
- Bezpečný domov: bežné riešenie, hoci náchylné na krádež.
- Bankové trezory: vyššia bezpečnosť, ale zahŕňa dodatočné náklady a menšiu dostupnosť.
- Spoločnosti zaoberajúce sa správou drahých kovov: Tieto spoločnosti ponúkajú profesionálne služby úschovy trezorov, ktoré investorom poskytujú pokoj, aj keď za poplatok.
Existujú aj hybridné možnosti, ako je nákup zlata, ktoré sa nikdy fyzicky nedostane, ale je uložené a poistené na meno kupujúceho v certifikovanom trezore. Táto prax je bežná na špecializovaných digitálnych platformách.
Existujú nejaké riziká pri investovaní do zlata?
Ako každá investícia, aj zlato so sebou nesie riziká. Hoci je v čase krízy jej doterajšia bilancia pozitívna, nie je oslobodená od výkyvov, najmä v krátkodobom horizonte. Jeho hodnotu ovplyvňujú politické rozhodnutia, pohyby meny, globálna menová politika a trhová ponuka a dopyt.
Okrem toho v prípade fyzického zlata:
- Dodatočné náklady: ako preprava, úschova a poistenie môžu znížiť ziskovosť.
- Nedostatočná štandardizácia ceny spätného odkúpenia: môže viesť k tomu, že investor dostane za svoje zlato menej v závislosti od platformy, ktorú používa na jeho predaj.
V porovnaní s inými typmi volatilnejších aktív však Zlato zostáva dôležitou obrannou možnosťou v nestabilných ekonomických obdobiach.
Alternatívne aktíva k zlatu v čase krízy
Spolu so zlatom existujú ďalšie aktíva, ktoré analytici považujú za defenzívne možnosti v kontexte, ako je ten súčasný:
- Štátny dlhopis: tradične považované za bezpečné, hoci pri tejto príležitosti bola ich výkonnosť nestabilná v dôsledku vnímania rizika týkajúceho sa amerického dlhu. Tento dlh bol dokonca prirovnaný k dlhu rozvíjajúcich sa krajín v dôsledku nárastu fiškálnych deficitov.
- Krátkodobý fixný príjem: ako napríklad nemecké pokladničné poukážky, ktoré ponúkajú 2% výnos za 3 mesiace.
- Utility alebo obranné spoločnosti: Spoločnosti ako Iberdrola, Endesa a Naturgy boli považované za solídne posily v časoch poklesu akciového trhu kvôli ich nízkej expozícii globálnemu obchodu a ich modelu garantovaných príjmov.
- Opatrenia v zdravotníctve alebo farmaceutickom sektore: Majú tendenciu dobre odolávať chvíľam stresu kvôli zásadnej povahe ich produktov.
- Meny bezpečného prístavu: ako švajčiarsky frank alebo japonský jen, ktoré sa historicky zhodnocujú tvárou v tvár globálnej nestabilite.
A čo kryptomeny?
Kryptomeny boli niektorými investormi vítané ako moderná alternatíva zlata. však extrémna volatilita a nedostatok jasnej regulácie To spôsobuje, že mnohí odborníci ich neodporúčajú ako útočisko v kontextoch, ako je ten súčasný.
Bitcoin sa správa podobne ako technologické akcie. V skutočnosti jeho nedávny výkon odzrkadľoval pohyby Nasdaq viac ako pohyby zlata, takže nemožno považovať za priamu náhradu drahých kovov z hľadiska bezpečnosti alebo stability.
Vplyv ciel na globálnu makroekonomiku
Vplyv Trumpových ciel pocítili aj mimo finančných trhov. Odhaduje to viacero odborníkov Priemerné zvýšenie colných sadzieb v USA je okolo 31 %., čo by mohlo viesť k poklesu HDP krajiny o 1,5 % a zvýšeniu inflácie o viac ako 1 %.
To vyvolalo poplach v globálnych finančných inštitúciách, ktoré už uvažujú o dodatočnom znížení sadzieb a možných stimulačných politikách s cieľom čeliť negatívnym účinkom. paralelne strach z odvety z iných krajín by mohlo ešte viac zhoršiť vyhliadky a viesť ku globálnej ekonomickej kontrakcii.
Navyše, nevyspytateľné správanie dolára voči iným menám ďalej posilňuje záujem o zlato a oslabuje dopyt po dlhu USA. V tomto prostredí Čína dokonca uvažovala o znížení svojich rezerv štátnych dlhopisov, čo by mohlo v strednodobom horizonte ešte viac skomplikovať financovanie USA.
Čo sa očakáva od zlata v najbližších mesiacoch?
Mnohí analytici s tým súhlasia cena zlata môže pokračovať v raste ak bude pretrvávať obchodné napätie a ak Federálny rezervný systém potvrdí ďalšie znižovanie sadzieb. Zlato by mohlo dosiahnuť nové rekordy, ak bude eskalovať colná vojna a ekonomika sa dostane do recesie.
Ak sa však medzi hlavnými mocnosťami dosiahne obchodná dohoda, Zlato pravdepodobne koriguje niektoré zo svojich ziskov.. Odborníci preto odporúčajú pred drastickými investičnými rozhodnutiami pozorne sledovať politický vývoj v USA a rozhodnutia centrálnych bánk.
Nech už to dopadne akokoľvek, zdá sa, že je jasné Zlato opäť prevzalo vedúcu úlohu v investičných portfóliách.. Ich správanie bude na trhoch naďalej teplomerom strachu.