V predchádzajúcich článkoch o tréningu kryptomien sme vám ukázali tri metriky on-chain, ktoré môžete použiť na analýzu údajov on-chain určitých blockchainov. Tieto metriky vám môžu poskytnúť skutočnú výhodu na trhu. A keďže od tohto článku uplynulo už niekoľko týždňov, dnes vám prinášame 2. diel tejto série o metrikách analýzy tréningu kryptomien.
Metrika č. 1: Počet dní zničených mincí (CDD).
čo je CDD?
Coin Days Destroyed je prvou metrikou tejto formácie kryptomien. Meriame ekonomickú aktivitu, ktorá dáva väčšiu váhu minciam, ktoré sa dlho neminuli v bitcoinovej sieti. Táto metrika je alternatívou k pohľadu na celkový objem transakcií, pretože nemusí presne reprezentovať ekonomickú aktivitu peňaženiek, ktoré držia svoje tokeny dlhšie. Preto sú peňaženky, ktoré držia svoje prostriedky dlhodobo, dôležité, pretože keď minú tokeny, môžu naznačovať výraznú zmenu v dlhodobom sentimente.
Ako sa meria CDD?
Každý deň, keď jednotka tokenu zostane neminutá, nahromadí sa „coin deň“. Keď sa tokeny minú, nahromadené coin dni sa „zničia“ a zaznamenajú sa v metrike CDD. Celkový počet zničených coin dní (hodnota CDD) za dané obdobie pomáha identifikovať významné pohyby v peňaženkách, ktoré držali tokeny dlhšiu dobu. Hodnota CDD sa vypočíta pre každý UTXO vynásobením jeho hodnoty počtom dní, počas ktorých bol token neaktívny. Napríklad, ak je UTXO v hodnote 0,5 BTC neaktívny 50 dní v peňaženke, nahromadil 25 coin dní.
Transakcie s modelom UTXO. Zdroj: Draveness.
Ako interpretujeme CDD?
Pri interpretácii prvej metriky tejto tvorby kryptomien je potrebné vziať do úvahy niekoľko faktorov:
- Keď CDD stúpa, môže to naznačovať, že dlhodobí investori míňajú mince na likvidáciu svojich tokenov v ziskoch, pričom využívajú silu trhu. Tieto signály sú bežné pri vzostupných trendoch, pretože dlhodobí investori predávajú a často označujú maximá tohto trendu. To môže zmeniť spiace mince na tekutú zásobu v obehu, ak sú mince predané.
História metrík zničených mincí (CDD). Zdroj: Blockchair.
Na druhej strane, keď CDD klesne, môže to znamenať, že staršie meny zostanú neaktívne, a preto je presvedčenie ponechať ich v portfóliu vysoké. Tieto signály sú bežné pri vzostupných trendoch počas cenových korekcií, ktoré zvyčajne označujú začiatok pohybu nahor. Keď vidíme nízke hodnoty tejto metriky, znamená to, že držitelia svoje tokeny opäť držia namiesto toho, aby ich predávali.
Metrika č. 2: Živosť.
Čo je to živosť?
Druhou metrikou tohto školenia o kryptomenách je živosť. Živosť je metrika, ktorá nám poskytuje informácie o zmenách v správaní držiteľov. Pomáha nám identifikovať dlhodobé trendy akumulácie investorov a ich míňanie. Pomáha nám identifikovať obdobia, v ktorých CDD rastie rýchlejšie, ako ich sieť akumuluje.
Ako sa meria živosť?
Životnosť sa vypočíta ako pomer akumulovaných menových dní zničených ku kumulatívnemu súčtu všetkých menových dní nahromadených sieťou. Rast živosti a vzostupné trendy nám môžu naznačovať, že dochádza k rastu obchodnej činnosti alebo že sa predávajú spiace mince s dlhou životnosťou, čím sa zvyšuje cirkulujúca ponuka. Tieto pohyby sú spojené s dlhotrvajúcimi portfóliami, ktoré prinášajú zisky.
Graf živosti bitcoínov. Zdroj: Glassnode.
Naopak, klesajúca živosť a klesajúce trendy môžu naznačovať pokles obchodnej aktivity alebo to, že sa meny držia hore, čo spôsobí pokles cirkulujúcej ponuky. Tieto pohyby sú spojené s dlhotrvajúcimi portfóliami, ktoré sa pripravujú na obdobie akumulácie.
Ako interpretujeme živosť?
Živosť nám umožňuje identifikovať trhové cykly prostredníctvom jeho pohybov. Napríklad živosť rastie (červené tieňovanie), keď držitelia míňajú svoje žetóny na uzavretie zisku, čo ničí nahromadené dni mincí týchto žetónov. Na druhej strane, živosť klesá (zelené tieňovanie), keď držitelia hromadia nové tokeny, čo vedie k zvýšeniu nečinnosti siete a následne k opätovnému zvýšeniu počtu nahromadených dní mincí. Pomáha nám tiež určiť momenty rovnováhy medzi zničenými dňami meny a nahromadenými dňami (modré podfarbenie).
Legenda na interpretáciu trhových cyklov živosti. Zdroj: Glassnode.
Metrika č. 3: Hodnota siete na transakciu (NVT)
čo je NVT?
Value Network to Transaction (hodnota siete k transakcii preložená do španielčiny) je poslednou metrikou tejto formácie v kryptomenách. Táto metrika popisuje vzťah medzi trhovou kapitalizáciou Bitcoinu a objemom prenosu siete. Táto metrika sa berie do úvahy v onchain analýze, čo je známe v analýze akcií ako pomer medzi cenou a ziskom (P/E). Táto metrika nám teda umožní vidieť nerovnováhy, ktoré sa vyskytujú medzi hodnotou siete a jej objemom prenosov.
Ako sa meria NVT?
NVT sa meria vydelením hodnoty siete (trhovej kapitalizácie) objemom v dolároch prenášaným cez sieť denne. Preto, keď je NVT bitcoinu vysoká, hovorí nám, že ocenenie siete presahuje hodnotu prenášanú v transakciách. Na druhej strane, keď je NVT nízka, hovorí nám, že ocenenie siete klesá v porovnaní s hodnotou prenášanou v transakciách.
Bitcoin NVT Ratio. Zdroj: CryptoQuant.
Ako interpretujeme NVT?
NVT nám veľmi pomáha pri odhaľovaní momentov, kedy trend môže strácať na sile alebo sa zotavuje. Keďže jej výpočet je založený na meraní hodnoty siete na objeme transakcií, rast NVT je spôsobený rastovými fázami alebo možnými špekulatívnymi bublinami. Na druhej strane, keď NVT klesne, je to kvôli medvedím pohybom aktíva. Preto NVT slúži ako indikátor na zistenie momentov, v ktorých sa tvoria špekulatívne bubliny a začiatkov medvedích pohybov. V nasledujúcom grafe od samotného tvorcu Willyho Woo môžeme vidieť NVT voči cene BTC s dvomi čiarami, ktoré určujú nákupné/predajné zóny indikované NVT.
Graf pomeru bitcoinových NVT. Zdroj: WooBull.com.
Ako môžeme použiť tieto metriky na zlepšenie nášho školenia v oblasti kryptomien?
Po preskúmaní týchto troch metrík, ktoré pokračujú v predchádzajúcej sérii tohto školenia o kryptomenách, sme objavili pomoc, ktorú nám poskytuje, aby sme dokázali odhaliť pohyby, ktoré na grafe voľným okom nevidíme. To je kúzlo, ktoré obsahujú onchain metriky, údaje, ktoré nás môžu nakoniec zachrániť pred bolesťami hlavy...