Aké sú peňažné ekvivalenty spoločnosti?

Peňažné ekvivalenty sú cenné papiere určené na krátkodobé investovanie a sú dôležitým ukazovateľom finančného blahobytu spoločnosti. Analytici môžu odhadnúť vhodnosť investície do konkrétnej spoločnosti podľa schopnosti spoločnosti získať prístup k hotovosti a rýchlo previesť hotovostné ekvivalenty. Pozrime sa, čo sú peňažné ekvivalenty a ako ich interpretovať vo firemných dokumentoch.

Čo sú peňažné ekvivalenty?

Peňažné ekvivalenty sú cenné papiere určené na krátkodobé investovanie. Zvyčajne majú vysokú úverovú kvalitu a sú veľmi likvidné. Verné svojmu názvu sa považujú za peňažné ekvivalenty, pretože sa dajú rýchlo premeniť na skutočnú hotovosť. Peňažné ekvivalenty sú dôležitým ukazovateľom finančného blahobytu spoločnosti. Analytici môžu odhadnúť vhodnosť investície do konkrétnej spoločnosti podľa schopnosti spoločnosti získať prístup k hotovosti a rýchlo previesť hotovostné ekvivalenty. Táto likvidita odráža spoločnosť schopnú platiť svoje účty. Spoločnosti s veľkým množstvom hotovosti a peňažných ekvivalentov môžu byť hlavným cieľom väčších spoločností s akvizičnými plánmi.

Charakteristika peňažných ekvivalentov

Rôzne druhy peňažných ekvivalentov majú zvyčajne rovnaké vlastnosti. Tieto vlastnosti sú

• Likvidity: Peňažné ekvivalenty sa musia obchodovať na likvidných trhoch. Tieto investície sa totiž musia dať veľmi ľahko premeniť na hotovosť. Ak je investícia nelikvidná, nemožno ju považovať za peňažný ekvivalent.
• Krátkodobá investícia: Peňažné ekvivalenty sa musia dať rýchlo premeniť na hotovosť. Investičné obdobie je preto zvyčajne veľmi krátke. Peňažné ekvivalenty sa často považujú za najlikvidnejšie obežné aktívum hneď po hotovosti.
• Nízke riziko/volatilita: Peňažné ekvivalenty sú určené ako efektívna investícia za dostupnú hotovosť, ktorá nenesie veľké riziko. Hoci existuje niekoľko úvah, ktoré je potrebné vziať do úvahy v súvislosti s rizikom zlyhania, peňažné ekvivalenty sú zvyčajne nízkorizikové investície s nízkou volatilitou.
• neobmedzený prístup: Premena peňažných ekvivalentov na hotovosť musí byť neobmedzená. Investor musí byť schopný na požiadanie previesť svoj peňažný ekvivalent na hotovosť. Cieľom peňažných ekvivalentov je poskytovať rovnaké likvidné výhody ako hotovosť. Investície s nepružnou dobou držby alebo nedostatkom likvidity nie sú peňažné ekvivalenty.

Druhy peňažných ekvivalentov spoločnosti

Rôzne typy peňažných ekvivalentov možno kategorizovať takto:

Štátne pokladničné poukážky

Štátne pokladničné poukážky sú cenné papiere vydané ministerstvom financií každej krajiny, ktoré sú splatné do jedného roka alebo menej. Spoločnosti, finančné inštitúcie a jednotlivci, ktorí nakupujú štátne pokladničné poukážky, požičiavajú vláde peniaze, ktoré po splatnosti vrátia. 

Vyjednávateľné hodnoty

Obchodovateľné cenné papiere sú aktíva a finančné nástroje, ktoré možno ľahko premeniť na hotovosť, a preto sú veľmi likvidné. Obchoduje sa s nimi na verejných trhoch a zvyčajne majú významný sekundárny trh. Obchodovateľné cenné papiere môžu mať splatnosť jeden rok alebo menej a sadzby, za ktoré sa môžu obchodovať, majú minimálny vplyv na ceny. 

Reklamný papier

Komerčný papier je krátkodobý (menej ako rok) nezabezpečený dlh, ktorý používajú veľké spoločnosti na získanie finančných prostriedkov na splnenie krátkodobých záväzkov, ako sú mzdy. Spoločnosti vydávajú obchodné papiere s diskontom voči nominálnej hodnote a sľubujú, že zaplatia plnú nominálnu hodnotu v deň splatnosti uvedený na zmenke. 

Bankový akcept

Bankový súhlas je spôsob platby garantovaný bankou a nie majiteľom účtu. Keďže banka ručí za platby, toto krátkodobé vydanie bankou sa považuje za hotovosť. Bankové akceptácie sa často používajú na uľahčenie transakcií, pri ktorých existuje malé riziko pre obe strany.

Fondy peňažného trhu

Fondy peňažného trhu sú investičné fondy, ktoré investujú iba do hotovosti a peňažných ekvivalentov. Sú to veľmi likvidné investície s vynikajúcou úverovou kvalitou. Fondy peňažného trhu sú efektívnym a efektívnym nástrojom, ktorý spoločnosti a organizácie využívajú na spravovanie svojich peňazí, keďže majú tendenciu byť stabilnejšie v porovnaní s inými typmi fondov, ako sú podielové fondy. 

Použitie peňažných ekvivalentov

Keďže ide o likvidné aktíva, ktoré možno použiť krátkodobo, peňažné ekvivalenty majú rad použití, ako napríklad:

Na splnenie krátkodobých záväzkov

Peňažné ekvivalenty sú súčasťou čistého pracovného kapitálu spoločnosti (obežné aktíva mínus krátkodobé záväzky), ktoré spoločnosť používa na zaplatenie účtov za prevádzkové náklady, nákup zásob, dlh za služby a iné nákupy.

Vytvorte núdzový fond

Rovnako ako ľudia, aj podniky by mali mať k dispozícii dostatok hotovosti na pokrytie neočakávaných výdavkov, ktoré môžu vzniknúť napríklad pri pomalom podnikaní alebo pri páde ekonomiky. Investovanie do peňažných ekvivalentov dáva podnikom istotu, že majú hotovosť, keď ju potrebujú, a prináša návratnosť. Získaný úrok je zvyčajne vyšší ako na základnom bankovom účte a poskytuje určitú ochranu pred infláciou.

Ako to vyžadujú zmluvy o dlhu

Niektorí veritelia môžu požadovať, aby výmenou za pôžičku podnik udržiaval určité množstvo likvidných peňažných ekvivalentov. Toto finančné obmedzenie je určené na ochranu finančných záujmov veriteľa v prípade spomalenia podnikania. Môže to viesť aj k lepším úverovým podmienkam (v dôsledku nižšieho rizika) pre spoločnosť, ktorá ho akceptuje. Okrem toho môže spoločnosť profitovať z disciplíny sporenia prostredníctvom peňažných ekvivalentov.

Buďte pripravení na budúce projekty

Spoločnosti môžu zámerne držať vyššie zostatky peňažných ekvivalentov, aby mohli využiť obchodné príležitosti, keď sa objavia. Namiesto uzamykania kapitálu v dlhodobej, nelikvidnej a možno nestálej investícii sa spoločnosť môže rozhodnúť investovať viac hotovosti do peňažných ekvivalentov v prípade, že potrebuje prostriedky rýchlo.