Všetci investori vedia, že peniaze sú vždy strach, najmä vo vysoko neistých situáciách, ako sa to v súčasnosti deje v Španielsku kvôli situácii v Katalánsku. Jedným z dôsledkov tohto spoločenského a politického procesu je, že medzinárodné peňažné toky sa presúvajú do iných destinácií . Okrem toho španielske akcie vykazujú väčšiu volatilitu ako iné akciové trhy mimo Španielska, pričom hlavný národný index Ibex 35 klesol v niektorých obchodných seansách minulý týždeň o viac ako 2 %.
Tieto účinky tiež upozorňujú mnohých malých a stredných investorov, ktorí z obavy z najhoršieho možného scenára rušia svoje pozície na akciovom trhu . Okrem toho, značná časť sporiteľov – tí, ktorí držia hotovosť – nie je ochotná znovu vstúpiť na finančné trhy, a to ani napriek tomu, že niektoré akcie klesajú nad priemer a v súčasnosti vykazujú atraktívnejšie ceny. Pochopiteľne, ich pochybnosti prevažujú nad túžbou znovu vstúpiť na akciový trh a využiť posledné mesiace roka, obdobie, ktoré bolo historicky veľmi priaznivé pre všetkých investorov.
Akciové trhy určite nevykazujú žiadne známky otvorenosti investíciám , práve naopak. Práve táto skutočnosť by však mohla byť stimulom pre agresívnejších investorov pri hľadaní nových obchodných príležitostí. Takéto príležitosti sa v týchto náročných časoch nepochybne objavia nielen na akciovom trhu, ale aj na iných alternatívnych trhoch, ako sú komodity, drahé kovy a dokonca aj meny. Do takej miery, že strach potláča ich túžbu vrátiť sa na finančné trhy. Kľúčovou otázkou však je, do akej miery.
Peniaze sa minuli
V každom prípade, prvou správou potvrdzujúcou tento znepokojujúci scenár je fakt, že dochádza k druhému najväčšiemu odlevu akciových fondov v histórii. Je to zrejmé z údajov poskytnutých americkou konzultačnou spoločnosťou EPFR, ktorá týždenne analyzuje toky fondov. EPFR zachytila tento únik kapitálu do iných destinácií vrátane niektorých rozvíjajúcich sa trhov. To podčiarkuje vážnosť situácie, ktorú Španielsko zažíva posledných niekoľko týždňov, okrem presťahovania katalánskych spoločností do iných častí Španielska vrátane Madridu, Valencie a Baleárskych ostrovov.
Jedným z najrelevantnejších údajov je, že globálne akciové fondy v danom týždni získali 11.500 miliardy dolárov. To predstavuje úrovne, aké sme za posledných 20 týždňov nezažili , a zdôrazňuje to novosť týchto významných pohybov v vždy zložitom svete financií. V skutočnosti ide o mimoriadne nové a dokonca výnimočné číslo, ktoré ovplyvňuje aj domácich investorov, z ktorých mnohí upravujú svoje investičné portfóliá a znižujú svoju alokáciu na domáce trhy.
Pohyby globálnych fondov
Je určite pozoruhodné, že experti EPFR poukazujú na to, že „fondy investujúce do globálnych akcií zaznamenali najväčší prílev peňazí od polovice mája“. Tento krok bol pre všetkých veľkým prekvapením vzhľadom na jeho nedávny výskyt – konkrétne od minulého septembra a po eskalácii udalostí v Katalánsku. Zostáva sa len pozrieť, či tieto kroky v nasledujúcich týždňoch alebo dokonca mesiacoch prestanú, alebo sa naopak zintenzívnia. Medzinárodní správcovia aktív túto situáciu pozorne sledujú, pretože v stávke je veľa.
Fondy investujúce na rozvíjajúcich sa trhoch patria medzi najväčších beneficientov tohto nedávneho trendu, a to do tej miery, že sú teraz preferovanou destináciou pre investorov. Túto významnú skutočnosť podporuje aj fakt, že tieto fondy dosiahli v tomto type investícií najvyššiu pozíciu od tretieho štvrťroka 2014. Nie je prekvapujúce, že v nasledujúcich mesiacoch sa očakávajú vyššie výnosy s ešte lepšími príležitosťami ako na domácich trhoch. V dôsledku toho sa kapitálové toky presunuli aj na menšie trhy v našom regióne, ako sú Fínsko a Rakúsko, ktoré v súčasnosti patria medzi najvýznamnejšie.
Diskontné udalosti na španielskom akciovom trhu
Jedným zo spoločných menovateľov v investičnom prostredí je, že španielsky akciový trh si vedie výrazne horšie ako jeho európski konkurenti . Počas týchto náročných dní plných strachu a neistoty bol dokonca jedným z najhoršie fungujúcich indexov. V niektorých dňoch klesol o viac ako 2 %, zatiaľ čo indexy na celom kontinente zaznamenali straty iba pol percentuálneho bodu. To je jasným znakom toho, že na španielskych akciových trhoch skutočne niečo nie je v poriadku.
V tomto ohľade bude kľúčové, čo sa stane v nasledujúcich týždňoch. Určí to, či ide skutočne o prechodný jav, alebo či to bude mať naopak ešte ničivejšie účinky na úspory malých a stredných investorov. Je len otázkou času, kedy budeme poznať skutočný rozsah týchto devalvácií . Takto môžete byť pripravení otvárať pozície na španielskom akciovom trhu, ak to vaša technická analýza naznačuje. Pretože diskontovanie španielskych akcií v porovnaní s akciami iných európskych krajín bude značné.
Zníženie hospodárskeho rastu
Ďalšou oblasťou, kde udalosti v Katalánsku začínajú mať vplyv, je hospodársky rast. Už teraz dochádza k zníženiu údajov o hrubom domácom produkte (HDP). Vláda už predpokladá, že tento ukazovateľ sa zníži o niekoľko desatín percentuálneho bodu, aby odrážal hospodársku expanziu. To je ďalší znak toho, ako by Katalánsko mohlo ovplyvniť španielsku ekonomiku, a konkrétnejšie jej rast. Mohlo by to dokonca viesť k vyššej nezamestnanosti španielskeho obyvateľstva v dôsledku zníženia HDP, ktorý sa teraz odhaduje na mierne nad 2,50 %, oproti predchádzajúcemu odhadu 3 %.
Tieto úpravy však neprichádzajú len od národnej vlády. Prichádzajú aj od veľmi vplyvnej organizácie, ako je Medzinárodný menový fond (MMF). MMF naznačuje, že tieto udalosti by mohli ovplyvniť španielsku aj európsku ekonomiku. Zdôrazňuje potrebu rýchleho riešenia, aby sa predišlo akýmkoľvek narušeniam na finančných trhoch. Ako vidíme, tieto obavy sa rozšírili za naše hranice, až do tej miery, že sa odrážajú v rôznych finančných aktívach obchodovaných na trhoch. Toto je niečo, čo treba predvídať, aby sa odteraz ochránili úspory.
Žiadny dopad na výrobky
Naopak, tieto modely sporenia nie sú týmito udalosťami v Katalánsku ovplyvnené. Aspoň nie zatiaľ a za predpokladu, že neexistujú žiadne dôsledky nad rámec čisto technických pre tento typ finančného produktu . Výnosy zostanú rovnaké ako predtým, pričom termínované vklady a účty s vysokým výnosom v súčasnosti prinášajú okolo 1 %. V tomto ohľade budete naďalej dostávať rovnaké sumy ako predtým. Neexistujú žiadne dôsledky akéhokoľvek druhu, bez ohľadu na finančnú inštitúciu, v ktorej máte svoje finančné prostriedky uložené.
Presný opak toho, čo sa deje na akciových trhoch. Tu môžete byť vystavení väčšiemu riziku, než je potrebné, a to ako pri nákupe a predaji akcií na burze, tak aj pri samotných investičných fondoch. Ak sa udalosti v Katalánsku nebudú vyvíjať pozitívne, môžete dokonca stratiť značnú sumu. Z tohto dôvodu sa dôrazne odporúča udržiavať si vysokú úroveň likvidity . Týmto spôsobom budete v najlepšej možnej pozícii na zachovanie svojich úspor a využitie obchodných príležitostí, ktoré sa naskytnú.
V každom prípade sú to mesiace komplikovanejšie ako obvykle. Aby ste mohli správne rozhodovať, budete potrebovať trochu chladnokrvnosti a nejakú inú stratégiu. Nie je prekvapením, že budete mať viac príležitostí na vykonávanie najlepších operácií. Kde môžete podstatne zlepšiť svoj zostatok na bežnom účte. Najlepšou radou je neposúvať operácie úplne zbytočne. Bude to kľúč k správe peňazí počas týchto dní alebo týždňov. Z rôznych prístupov z hľadiska stratégie, ktorú budete používať.