Keď hovoríme o pomere dlhu, máme na mysli parameter, ktorý sa používa s určitou frekvenciou na zistenie úrovne dlhu spoločnosti. S rôznymi cieľmi vo svojom vývoji, pretože táto operácia môže byť vykonaná s cieľom zistiť, či a banka môže poskytnúť úverový rámec alebo zabezpečiť zber zákazníkom alebo dodávateľom. Niet divu, že jeho účel je veľmi dobre definovaný a nie je ním nič iné, ako zabezpečiť finančnú záťaž, ktorú môže spoločnosť znášať.
Jeho relevantnosť je daná tým, že spoločnosť s veľmi nízkou zadlženosťou bude vždy citlivejšia na to, aby jej finančné inštitúcie poskytli úver a naopak. Do tej miery Je to pomerne bežná operácia. práve teraz vo finančnej oblasti. Súčasné nariadenia to povoľujú, pretože napokon ide o to, že v španielskom bankovom systéme nenastáva žiadna delikvencia.
Na druhej strane je potrebné poznamenať, že miera zadlženia v podstate robí to, čo robí merať finančnú páku spoločnosti. Inými slovami, do akej výšky dlhu môže znášať svoje vlastné zdroje. V tomto zmysle rôzne štúdie ukázali, že optimálna úroveň je 50 %. Aj keď je pravda, že je potrebné analyzovať aj iné účtovné premenné, ktoré môžu (veľmi mierne) toto percento meniť. Na to bude potrebná oveľa rozsiahlejšia a komplexnejšia analýza, než je analýza odvodená z pomeru dlhu.
Koncept pomeru dlhu
Pri zadlžení je potrebné zdôrazniť, že tento ekonomický parameter úzko súvisí so ziskovosťou samotnej spoločnosti. V tom zmysle, že vlastne naznačuje externé financovanie svojich prírodných zdrojov. To znamená, a inými slovami, veľmi jasným a transparentným spôsobom uvádza percento zmluvne viazaných dlhov vo vzťahu k ich vlastným peňažným fondom. Takže jeho interpretácia bude odvodená týmto výpočtom v účtovníctve.
Na druhej strane, ďalší pojem, ktorý sa odvíja od miery zadlženia, je ten, že dokáže zodpovedať mnohé otázky, ktoré si pri svojom podnikaní kladie každý malý alebo stredný podnikateľ. Napríklad, či opatrenie požadujúce úverový rámec na vyššiu sumu bolo alebo nebolo správne a neinvestovať toľko vlastných zdrojov. Z tohto dôvodu je pred akýmkoľvek rozhodnutím o súkromnom financovaní potrebné vedieť, aký je skutočný dlh. Bude to spôsob, ako túto operáciu optimalizovať a dokonca si overiť, do akého limitu môžeme požiadať o úver a za akých podmienok pri jeho zazmluvnení.
Pre spoločnosti s malou kapitalizáciou je často až príliš bežné, že v dôsledku toho idú na nesprávne riešenie nedostatok vedomostí týchto údajov. Ak by sa z nejakého dôvodu tento pomer nedal nájsť alebo vypočítať, bolo by veľmi vhodné, keby sme sa zverili do rúk účtovníkovi alebo manažérovi, ktorý by mal na starosti riešenie tohto problému, ktorý nás niekedy môže vyjsť draho. Z dvoch základných dôvodov, ktoré uvádzame nižšie:
- Zaplaťte úrokovú sadzbu, ktorej sa dá vyhnúť.
- V každom prípade sa rozhodnite pre najmenej vhodné rozhodnutie.
Samozrejme, toto je viac než dosť dôvodov na to, aby sme sa nabudúce pokúsili správne vypočítať mieru zadlženosti našej spoločnosti alebo predmetu podnikania. Nie je prekvapením, že týmito účtovnými úkonmi môžeme ušetriť o niečo viac peňazí.
Ako sa vypočíta pomer dlhu?
Jeho výpočet nie je zložitý na zistenie, či máte nejaké skúsenosti s účtovnými pohybmi spoločnosti. Až do takej miery, že zodpovední za túto oblasť dokážu za pár minút zistiť, aká je miera zadlženosti. Aby sme to dosiahli, budeme musieť vykonať matematickú operáciu, ako je nájsť kvocient medzi celkové zmluvné dlhy a súčet čistých aktív. Výsledkom tohto účtovného pohybu je to, čo v konečnom dôsledku určí pomer dlhu.
Ďalším krokom, a nemenej dôležitým, je však jeho interpretácia. V tomto zmysle platí veľmi jasné pravidlo a to, že keďže sú výsledné údaje vyššie, bude to znamenať, že dlh spoločnosti je nadmerný. Naopak, nižšia sadzba je znakom toho, že je znesiteľná alebo asimilovateľná pre podnikateľské účty. Je to parameter, ktorý sa musí merať, aby sa napríklad ukázalo, či sa to dá vykonať plán rozšírenia alebo jednoducho s cieľom zadlžiť sa v najbližších rokoch.
V každom prípade existuje ešte jedna možnosť, ako tento stav vo firmách odhaliť, oveľa jednoduchšia ako tá predchádzajúca. To znamená zjednodušenie operácie podľa nasledujúcej stratégie: rozdeliť záväzky spoločností (dlh) čistým imaním. Nebude taký presný ako v predchádzajúcom modeli, ale na oplátku môže poskytnúť podrobnejšiu predstavu o úrovni zadlženosti spoločnosti. V každom prípade nám ponúka veľmi širokú víziu podnikateľských účtov a to, že je veľmi dôležité financovať, rozširovať alebo otvárať nové oblasti podnikania. Nie je preto prekvapujúce, že ide o systém, ktorý využíva veľké množstvo podnikateľov na zisťovanie skutočného stavu ich účtov, a to najmä z dôvodu jeho prepojenia s vytvorenými dlhmi.
Výpočet zadlženosti nebude stáť veľa úsilia na jeho vykonanie a zároveň nám ponúkne veľmi presnú diagnostiku analyzovanej spoločnosti. Do tej miery, že je veľmi treba aplikovať pravidelne aby sme týmto spôsobom nezískali zvláštne prekvapenie, ktoré môže znamenať zmenu v jeho riadení. Ako sa to deje v posledných rokoch a najmä po hospodárskej kríze, ktorá sa začala v roku 2008. Veľký počet národných (a medzinárodných) spoločností videl, ako ich pomer dlhu veľmi rýchlo stúpol.
Čo znamená pomer dlhu?: negatívny a pozitívny
Ako sme už vysvetlili, výsledok pomeru dlhu môže mať dvojitý smer: pozitívny a negatívny. Na druhej strane je logické pochopiť, že ich výsledky budú diametrálne odlišné od diagnózy analyzovanej spoločnosti. Pretože ak je interpretácia správna, dá nám to veľkú hodnotu pre analýzu. V prípade, že je zadlženosť kladná, bude to znamenať, že spoločnosť bude nadmerne zadlžená a v dôsledku tohto stavu vo svojich účtoch bude mať oveľa väčší problém získať akýkoľvek druh financovania od úverových inštitúcií. Vo všeobecnosti sa tento účtovný prípad vyskytuje na tejto úrovni, ktorá je nad 0,60 bodu.
Kým naopak negatívna zadlženosť (pod 0,40 bodu svedčí o opaku. Teda, že spol. má vlastné zdroje byť zodpovedný za finančné operácie. Tento scenár vedie k praxi, že ich požiadavky na financovanie lepšie pokrývajú banky. Aj keď pri rozhodovaní bude veľmi dôležité overiť si, aká je úroková sadzba, ktorej budú musieť pri svojich operáciách čeliť. V každom prípade ide o opatrenie, ktorého cieľom je chrániť záujmy emitentov úveru, ako aj zabrániť tomu, aby zadlženosť spoločností poškodzovala ich fungovanie. Pretože nemôžeme zabúdať, že v dôsledku tohto faktora môže vzniknúť aj bankrot spoločnosti. Jeden z najhorších scenárov z obchodného a účtovného hľadiska.
Pre pochopenie tohto aspektu je potrebné spomenúť, že v zásade nie je úroveň zadlženosti podnikov ani dobrá, ani zlá. Ak nie, bude záležať predovšetkým na tom, či budeme musieť pri financovaní platiť veľmi vysoký úrok. Alebo ak to nie je možné, ak ziskovosť vytvorená týmto dlhom je nižšia ako prevádzkové náklady. To v praxi znamená, že v súčasnosti to môže byť výhodné pre záujmy spoločnosti. Pretože cena peňazí v eurozóne je veľmi nízka v dôsledku rozhodnutia Európskej centrálnej banky (ECB) umiestniť úroková sadzba 0%. Najnižšia úroveň, aká kedy bola v tejto ekonomickej oblasti zaznamenaná.
Tento dôležitý faktor sa vám oplatí požičať vďaka nízkym nákladom ktoré budú produkovať v účtovníctve spoločnosti. Ďalšia veľmi odlišná vec je, ak dôjde k zmene trendu a medzibanková úroková sadzba začne rásť. Nie je prekvapením, že to ovplyvní súvahu spoločností tým, že bude musieť zaplatiť viac peňazí za uzavretie akejkoľvek obchodnej úverovej linky. Inými slovami, už to nebude taká zisková operácia ako doteraz, aspoň proporcionálne v závislosti od zvyšovania, ktoré obmedzujú menové orgány ECB.