Pod zvláštnym názvom „penny stocks“ sa skrýva séria verejne obchodovaných cenných papierov s veľmi dobre definovanými charakteristikami. Ide o spoločnosti s malou kapitalizáciou a veľmi nízkou likviditou, čo z nich robí cieľ najšpekulatívnejších investorov na finančných trhoch. Vyznačujú sa nízkym objemom obchodovania v každej obchodnej relácii, až do tej miery, že generujú veľmi vysoké cenové výkyvy, ktoré prevyšujú tie, ktoré sa vyskytujú pri iných akciových cenných papieroch.
Ak existuje jedna charakteristika, ktorá objektívne definuje penny stocks, je to ich vysoká volatilita. Táto volatilita môže byť extrémna, s veľmi výrazným rozdielom medzi ich najvyššou a najnižšou cenou, niekedy presahujúcim 10 %. Preto sú veľmi vhodné na intradenné obchodovanie , čo znamená obchodovanie v rámci jednej obchodnej relácie s cieľom využiť tieto prudké cenové pohyby. To môže viesť k ziskom, ktoré je ťažké dosiahnuť so stabilnejšími akciami na finančných trhoch.
Španielsky akciový trh je plný spoločností s týmito charakteristikami, a to ako na hlavnom národnom trhu, tak aj na alternatívnom akciovom trhu (MAB). Patria medzi ne známe príklady ako Sniace, Ercros a Inmobiliaria Colonial, aby sme vymenovali aspoň niektoré. Ich nízke ceny sú ďalšou určujúcou charakteristikou penny stocks, pretože ich hodnota je vo všeobecnosti pod jedným eurom. To však neznamená, že ide o lacné akcie. Naopak, vo väčšine prípadov je ich ocenenie v skutočnosti dosť vysoké.
Chicharros: ako s nimi pracovať?
V prípade týchto vysoko špecializovaných akcií sa investičná stratégia výrazne líši od stratégie konvenčnejších akcií. V prvom rade sú určené na veľmi krátkodobé investičné operácie . V skutočnosti riskujete, že uviaznete v ich pozíciách, z ktorých je potom veľmi ťažké vystúpiť. Okrem toho vyžadujú veľmi rýchle pohyby na využitie ich prudkých nárastov, pretože aj poklesy bývajú prudké. Ide o verejne obchodované spoločnosti, ktoré môžu v jednej obchodnej relácii vzrásť o 10 %, len aby nasledujúci deň stratili podobné percento.
Na druhej strane, obchodovanie s penny akciami je veľmi komplikované. Iba tí, ktorí majú značné skúsenosti , môžu očakávať, že zo svojich úspor vyťažia zisk s akoukoľvek zárukou úspechu. V každom prípade by ste s nimi nikdy nemali obchodovať strednodobo alebo dlhodobo. Hlavným dôvodom je, že v týchto pozíciách môžete uviaznuť. To znamená, že sa môžu výrazne vzdialiť od vašich nákupných objednávok. V dôsledku toho nebudete mať inú možnosť, ako zadať katastrofálny predajný príkaz alebo čakať nadmerne dlho, kým sa cena nevráti na úroveň, pri ktorej ste otvorili svoje pozície v týchto veľmi špeciálnych akciách.
S problémami s financovaním
Ďalšou charakteristikou týchto spoločností, ktoré spadajú pod toto zvláštne označenie, je, že často čelia problémom vo svojich obchodných oblastiach. V praxi to znamená, že majú často problém získať financovanie. Ich obchodné výsledky vo všeobecnosti nie sú obzvlášť silné, a preto ponúkajú malým a stredným investorom len málo istoty. Ďalším závažným problémom je skutočnosť, že ich obchodné oblasti sú nestabilné a čelia značným ťažkostiam pri dosahovaní úspechu. Platí to aj preto, že sa často stávajú terčom iných spoločností pre potenciálne fúzie a akvizície . Tieto okolnosti spôsobujú, že volatilita cien ich akcií je konštantným znakom počas celej ich existencie.
Na druhej strane je dôležité pamätať na to, že penny stocks sú veľmi náchylné na špekulatívne obchodovanie zo strany malých a stredných investorov. Ich volatilná štruktúra akcionárov im bráni v stanovení konzistentného trendu. V konečnom dôsledku je dôležitá cena, ktorú dosiahnu počas obchodnej relácie, nič nad rámec toho, čo investori očakávajú. To značne sťažuje vývoj investičnej stratégie. Pretože ak existuje jedna vec, ktorá tieto akcie charakterizuje, je to ich impulzívna povaha, ako ste pravdepodobne videli v posledných rokoch.
Sú predmetom neustálych fám
Ďalším faktorom, s ktorým musíte rátať, ak budete s hráškom pracovať, je skutočnosť, že povesti o jeho finančnej situácii sú veľmi časté. Nie je prekvapením, že u veľkej časti hrášku sú ceny založené na týchto komentároch. Pokiaľ sú vo väčšine prípadov neopodstatnené alebo aspoň s minimálnou dôslednosťou. To znamená, že rovnako ako ich akcie rastú veľmi rýchlo, v okamihu, keď sa tieto fámy nepotvrdia, ich ceny skutočne poklesnú. Až do tej miery, že na ceste môžete nechať veľa eur. Pre prevádzku sú veľmi nebezpečné hodnoty, najmä ak nemáte skúsenosti s týmto druhom veľmi konkrétnych operácií.
Ceny ich akcií sú riadené týmto druhom komentárov na finančných trhoch. Toto sa napríklad nedeje s blue chips benchmarkového indexu španielskeho akciového trhu, Ibex 35. V tomto zmysle sú tieto akcie cenené viac pre očakávania, ktoré vytvárajú u investorov, než pre ich skutočné výsledky. To je jeden z hlavných dôvodov, prečo ich reakcie vôbec nie sú logické, kde fáma má väčšiu váhu ako štvrťročné správy o hospodárskych výsledkoch spoločnosti.
Sú to veľmi úzke hodnoty
Ďalším kľúčovým prvkom pri definovaní penny stocks je ich nelikvidita. Čo to vlastne znamená? Znamená to, že budete mať určité ťažkosti s vstupom do pozícií v nich a ich opustením. Vo väčšine prípadov nebudú zodpovedať vašej požadovanej cene. Je to čiastočne preto, že na trhu sa obchoduje len veľmi málo z týchto akcií . To vám môže zabrániť v predaji vašich akcií za požadovanú cenu, čo môže viesť k zlým obchodom na akciových trhoch.
Je tiež ťažšie získať schválenie veľkej investície. Namiesto toho budete musieť vykonať veľa malých transakcií, aby ste dosiahli ceny, za ktoré chcete kúpiť ich akcie. Toto je nevýhoda, ktorú pri iných akciách nemáte, pretože môžete nakupovať a predávať kedykoľvek chcete, rovnako ako pri spoločnostiach ako Banco Santander, BBVA, Iberdrola alebo Gas Natural . Nie je náhoda, že počet kupujúcich a predávajúcich je pri penny stocks oveľa nižší.
Nepodliehajú analýze
Okrem toho, tieto typy cenných papierov, o ktorých hovoríme, nie sú sledované maklérmi ani finančnými sprostredkovateľmi . Preto o nich budete mať menej technických informácií, keďže ich výkonnosť na akciových trhoch nie je monitorovaná. Taktiež zvyčajne nie sú zahrnuté v portfóliách investičných fondov, čo znamená, že o ne majú záujem iba drobní investori. V tomto scenári sú tieto kótované cenné papiere náchylnejšie na manipuláciu s cenami. S niekoľkými akciami môžete manipulovať s ich hodnotou, pričom výkyvy môžu dosiahnuť 10 % v priebehu niekoľkých minút.
Ak sa pozriete na jeho výkonnosť na akciovom trhu, uvidíte, že objem jeho obchodov je minimálny, v niektorých prípadoch prakticky zanedbateľný. To je jeden z dôvodov, prečo v určitých časoch zostávajú jeho ceny nezmenené po mnoho hodín alebo dokonca celé obchodné seansy. Až do tej miery, že vás môže frustrovať nedostatok pohybu v jeho pozíciách. Malí a strední investori oň takmer vôbec nejavia záujem. Iba špekulácie ho poháňajú jedným alebo druhým smerom.
Ak máte v úmysle investovať do týchto jedinečných akcií, mali by ste si byť vedomí, že predstavujú veľmi špecifickú skupinu. Aj keď je pravda, že môžete dosiahnuť značné zisky, môžete tiež stratiť podstatnú časť svojej investície, bez ohľadu na vašu investičnú stratégiu. To je presvedčivý dôvod, prečo neinvestovať veľkú sumu svojho osobného majetku. Riziká sú v skutočnosti podstatne vyššie ako pri iných akciách na španielskom akciovom trhu, aj keď sú medzi investormi veľmi obľúbené vďaka výhodám, ktoré sme vysvetlili vyššie.
Iba vy sami sa budete môcť rozhodnúť, či je pre vás skutočne výhodné zvoliť hrášok ako investičný vzorec. Analýza všetkých rizík, ktoré vám budú vystavené, ak sa nakoniec rozhodnete pre týchto zástupcov španielskych akcií. Pretože ak nie ste investorom so špekulatívnym profilom, bude lepšie sa pokusu vzdať a nasmerovať svoje operácie na stabilnejšie hodnoty na akciovom trhu. Prinajmenšom budete pokojnejší a budete schopní dosiahnuť uspokojivé zisky, aby ste obhájili svoje osobné záujmy. O čom je koniec dňa.